投資世界廣闊無邊,不同資產的特色與風險各有不同,若重注單一資產,可能導致風險過份集中,在市況變化時焦頭爛額。適當地重整投資組合(Rebalance),可避免資產組合偏離原有風險偏好,貫徹分散投資策略,確保投資者長遠地聚焦目標。
🎁Webull微牛:送HK$1,000迎新獎賞
2024年4月30日前透過Planto專屬連結成功註冊開戶,並完成簡單迎新任務,可享Planto獨家送出總值高達HK$1,000迎新獎賞!
了解資產組合與風險
討論Rebalance前,我們要先了解何謂「資產組合」(investment portfolio)。資產的定義非常廣闊,最常見的包括股票、債券、基金、商品、房地產、貨幣等,當然亦包括近年新興的加密貨幣及NFT。
每種資產的風險,往往與回報呈正比。開始投資前,我們應按個人風險與目標,配置資產組合。籠統而言,股票屬高風險、高回報的資產,債券的風險與回報都相對較低。
舉例說,一位進取的投資者,可能以70:30的比例投資股票與債券,但隨着時日變化,資產價值無可避免地會偏離你原有的設定,這時我們就有需要重新調整資產。
Rebalance有甚麼好處?
Rebalance或Rebalancing這投資術語,在中文世界常有不同譯法,如「再平衡」、「平衡調配」、「重新調整」等,指的都是同一種重置資產比例策略,目的並不是追求最大回報,而是有紀律地鎖定回報,並減少資產價值從高位下跌時招致的損失。
以下是一個簡單的例子:
Simon是一個審慎的投資者,以10萬元資金開始投資,股債比例為50:50。
資產 | 股價/債價$ | 買入單位 | 價值$ | 佔資產比例 |
股票 | 10 | 5,000 | 50,000 | 50% |
債券 | 50 | 1,000 | 50,000 | 50% |
總計 | | | 50,000 | 100% |
半年後,股債價格出現不同變化。假設股市暢旺,Simon手持股票價值升25%,而債券跌5%,他的資產比例將變成57:43,偏離了他期望股債比例平衡的風險偏好。
資產 | 股價/債價$ | 持有單位 | 價值$ | 佔資產比例 |
股票 | 12.5 | 5,000 | 62,500 | 57% |
債券 | 47.5 | 1,000 | 47,500 | 43% |
總計 | | | 110,000 | 100% |
半年後,股債價格出現不同變化。假設股市暢旺,Simon手持股票價值升25%,而債券跌5%,他的資產比例將變成57:43,偏離了他期望股債比例平衡的風險偏好。
如要維持原有風險偏好,Simon須為資產進行Reblance,售出部份股票,轉買債券。
資產 | 股價/債價$ | 持有單位 | 價值$ | 佔資產比例 |
股票 | 12.5 | 4,400(-600) | 55,000 | 50.02% |
債券 | 47.5 | 1,157(+157) | 54,957.5 | 49.98% |
總計 | | | 109,957.5 | 100% |
透過紀律性的Rebalance,投資者可獲得甚麼好處?
- 有紀律地低買高賣:調整資產佔比時,投資者以較高價格售出資產,收割部份升幅,並買入低水的資產,實現低買高賣的操作。
- 減輕資產價格下跌的損失:正所謂升得高、跌得重,當資產升至最高位後,投資者如不及時減持,將在市況逆轉時蒙受較大損失。Rebalance讓投資者未雨綢繆,避免箇中風險。
Rebalance兩大原則:時間與資產比重
若過於頻密地做Rebalance,可能錯失升市獲利機會,並產生不必要的交易成本。那麼,幾時才是做Rebalance的最適當時機?
- 定時調整資產比重:每季、每半年或每一年(或其他自訂時間表)檢討資產比重,期間即使資產偏離原有設定,仍按既定時間表來重新平衡資產比重。
- 按資產比重調整:當資產比重偏離原有佔比5%、10%、15%(或其他自訂比重變化)時,重新調整資產組合,而不理會時間因素。
彈性Rebalance 盡量減少成本
對長線投資者而言,Rebalance可達來顯著避效險果,過程中投資者可能要進行多筆交易,產生手續費、匯款費用及稅項等支出,過份頻繁操作可使回報折損,不妨選擇收費較低的證券戶口,減省支出。
另外,投資者可採取彈性做法,例如在每半年檢討一次資產,但當比重偏離10%時才調整組合。在某類資產的價格出現重大變化時,你亦可因時制宜,適當地改變原有的資產比重原則,舉例說,2020年不少疫苗股、新能源汽車股或在家工作概念股都出現以倍數計的升幅,持有這些爆升股票,很容易使資產比重偏離風險偏好,急於放售或錯失將來升幅。
在因升市而改變資產配置比重時,要切忌貪勝不知輸,否則Rebalance策略形同虛設。如你沒有信心能處理Rebalance操作,或自問未能緊貼市況變化,坊間的智能投資顧問(Robo-advisor)可為你代勞,用戶每年支持少量顧問費後後,Robo-advisor就能按用戶的風險偏好,在市況變化時提示用戶調倉。
比較投資戶口收費及迎新優惠
微牛證券
迎新優惠:
推廣期內,新客戶只需經Planto申請及成功開立Webull戶口,並完成簡單迎新任務,可享總值HK$1,000迎新獎賞:
- 成功通過開戶驗證,存入HK$10,000及保留60日,即享HK$1,000超市禮券 (須填寫Planto獎賞換領表格)
受條款及細則約束。- 交易費: 交易佣金0+ 每筆交易HKD10平台費
- 可選擇產品: 港美股、A股、ETF、權證、IPO、碎股美港股雙持牌券商(超1000萬美港股用戶的投資選擇)
- 即時行情: 港股免費即時報價(BMP行情)和全球主流交易所報價
- 孖展買賣: 沒有提供
- 牌照: 微牛證券有限公司為香港證監會持牌法團,持有證監會一類牌照 (證券交易)
查看完整評論
微牛證券
迎新優惠:
推廣期內,新客戶只需經Planto申請及成功開立Webull戶口,並完成簡單迎新任務,可享總值HK$1,000迎新獎賞:
- 成功通過開戶驗證,存入HK$10,000及保留60日,即享HK$1,000超市禮券 (須填寫Planto獎賞換領表格)
受條款及細則約束。- 交易費: 交易佣金0+ 每筆交易HKD10平台費
- 可選擇產品: 港美股、A股、ETF、權證、IPO、碎股美港股雙持牌券商(超1000萬美港股用戶的投資選擇)
- 即時行情: 港股免費即時報價(BMP行情)和全球主流交易所報價
- 孖展買賣: 沒有提供
- 牌照: 微牛證券有限公司為香港證監會持牌法團,持有證監會一類牌照 (證券交易)
查看完整評論
老虎證券
迎新優惠:🎁即日起至2024年5月31日透過Planto專屬連結成功註冊開戶成功並通過審核,完成相應的迎新任務,即可享總值高達HK1,400迎新獎賞,包括:
開戶成功即享由Planto派發的HK$400超市現金券(由Planto派發),免留存免交易!另可享:
1.美港股限時特惠费率*
- 港股證券交易永久$0佣金
- 港股證券交易$0平台費(直至2024年6月30日)
- 3個月免費港股Lv1串流報價 (直至2024年6月30日)
- 美股期權證券交易$0佣金(直至2024年6月30日)
- 美股期權L1實時報價(直至2024年6月30日)
- 美股L2深度行情NYSE Arca串流報價(直至2024年6月30日)
2.完成開戶後連續45日維持每日累計淨入金均在HK$10,000等值或以上,可享HK$300 股票代金券(HK$100代金券*3)
3. 成功開戶後60日內完成5筆非換匯交易且單筆交易金額大於等於HK$100買入交易(該交易不限制港美股),可享HK$500 股票代金券 (HK$100代金券*5)
4.用戶開戶後完成首筆期權交易,可享HK$200 股票代金券(HK$100代金券*2)
請注意成功開通老虎證券賬戶後所收到的選獎獎賞需在成功開戶日起連續45日維持每日累計淨入金均達HK$10,000等值或以上後激活,【45日】是指開戶當日為第一日,後續為完整的45天,即總維持時間以45日*24H計算。每日累計淨入金=(由開戶日起)累計入金金額-(由開戶日起)累計出金金額,不計算因正常交易而引起的資產增減值部分。
- 港股交易佣金HK$0 美股交易佣金US$0*
- 用戶可投資港股、美股、美股碎股、ETF、期權,港股窩輪及牛熊証、亦支援孖展交易及港股IPO認購 孖展買賣: 年利率可低至2.88%(適合進階投資者)
- 牌照: 香港交易所參與者及獲證監會發牌(1, 2, 4, 5類)
- *受條款及細則約束
長橋證券
迎新優惠:
4月30日前經Planto網站專屬連結開戶,並達成指定條件,即享高達HK$1,600獎賞以及最高iPhone 15 Pro Max迎新優惠:由即日起至3月31日,透過Planto專屬連結成功註冊開戶及首次淨轉倉價值HK$1,000,000,留存90日及交易60次,即送iPhone 15 Pro Max 512G,2月21日前開戶但從未完成首次轉倉的用戶也可參與。
如淨轉入HK$10,000或以上資產,亦可享高達HK$1,600獎賞,包括:
Planto額外HK$200超市券
HK$600現金券(資產留存60天即享)
HK$800現金券(資產留存60天及交易10次)
港股 Lv1 實時串流報價(開戶即享)
美股、港股交易終生免佣(開戶即享)
新客優選貨基,7 日年化收益率 5.66%(開戶即享)
港股現金抽新股手續費全免(開戶即享)
NASDAQ Basic 行情(開戶即享)
條款及細則- 交易費: 每筆港股交易佣金0.03%(最低收費HK$3),平台費HK$15(推廣期內開戶免佣)
例子:每投資HK$10,000買入一隻股票,會被收取HK$15作為交易費,另須向港交所等機構支付費用
- 可選擇產品: 港股、美股及ETFs
- 孖展買賣: 年利率6.5%
- 牌照: 港交所第1、4、9類牌照
長橋證券
迎新優惠:
4月30日前經Planto網站專屬連結開戶,並達成指定條件,即享高達HK$1,600獎賞以及最高iPhone 15 Pro Max迎新優惠:由即日起至3月31日,透過Planto專屬連結成功註冊開戶及首次淨轉倉價值HK$1,000,000,留存90日及交易60次,即送iPhone 15 Pro Max 512G,2月21日前開戶但從未完成首次轉倉的用戶也可參與。
如淨轉入HK$10,000或以上資產,亦可享高達HK$1,600獎賞,包括:
Planto額外HK$200超市券
HK$600現金券(資產留存60天即享)
HK$800現金券(資產留存60天及交易10次)
港股 Lv1 實時串流報價(開戶即享)
美股、港股交易終生免佣(開戶即享)
新客優選貨基,7 日年化收益率 5.66%(開戶即享)
港股現金抽新股手續費全免(開戶即享)
NASDAQ Basic 行情(開戶即享)
條款及細則- 交易費: 美股交易每股佣金0.03%(最低收費US$0.99),平台費HK$0.005(最低收費US$1)(推廣期內開戶免佣)
例子:每投資US$1,000買入5股股票,會被收取US$2作為交易費,另須向美國證監會等機構支付費用
- 可選擇產品: 港股、美股及ETFs
- 孖展買賣: 年利率4.8%
- 牌照: 港交所第1、4、9類牌照
富途牛牛
迎新優惠:最高$1,900獎賞迎新獎賞
經Planto於4月30日或之前全新註冊開戶享獨家HK$200現金券(直接存入富途賬戶)
開戶存入指定資金可享迎新獎賞:
一重賞;
活動期內入金並留存累計淨入資達$10,000或以上維持60天
1)阿里巴巴 - 1股 或 2)$400電子超市禮券
二重獎:
- 活動期內入金並留存累計淨入資達$80,000或以上維持60天
Google - 1股
一重賞和二重賞可疊加獲得,截至2023年12月19日收市價,阿里巴巴 (NYSE:BABA) 股價為US$74.390/股。截至2023年12月18日收市價, 谷歌 (NASDAQ: GOOGL) 股價為US$137.19/股。
新客開戶優惠之資產計算方法: 每日資產的總和/60天,包括現金/股票/基金/期權/期貨等資產都計算在內
投資涉及風險,基金價格可升亦可跌 ,投資者應仔細閱讀基金信息及相關文件(包括其風險因素)。如有類似前瞻性陳述之內容,此等內容或陳述不得視為對任何將來表現之保證
- 交易費: 港股交易佣金0(線上開戶一世免佣)+ 每筆交易HKD15佣金
例子:不論交易金額多少,富途只收取HKD15交易費,另須向港交所等機構支付費用 另設階梯式收費
計劃供交易頻繁者使用,可低至每筆交易HKD1
- 限時Lv1即時串流報價服務體驗:: 富途對用户免費提供LV1即時串流報價服務(包含港股、期權、期貨)。
- 可選擇產品: 香港、美國及中國的股票及ETFs;亦可用 「富途大象財富」(Futu MoneyPlus)投資基金
- 孖展買賣: 年利率可低至3.98%(適合進階投資者)
- 牌照: 香港交易所參與者及獲證監會發牌(1, 2, 4, 5, 7, 9類)
查看完整評論
富途牛牛
迎新優惠:最高$1,900獎賞迎新獎賞
經Planto於4月30日或之前全新註冊開戶享獨家HK$200現金券(直接存入富途賬戶)
開戶存入指定資金可享迎新獎賞:
一重賞;
活動期內入金並留存累計淨入資達$10,000或以上維持60天
1)阿里巴巴 - 1股 或 2)$400電子超市禮券
二重獎:
- 活動期內入金並留存累計淨入資達$80,000或以上維持60天
Google - 1股
一重賞和二重賞可疊加獲得,截至2023年12月19日收市價,阿里巴巴 (NYSE:BABA) 股價為US$74.390/股。截至2023年12月18日收市價, 谷歌 (NASDAQ: GOOGL) 股價為US$137.19/股。
新客開戶優惠之資產計算方法: 每日資產的總和/60天,包括現金/股票/基金/期權/期貨等資產都計算在內
投資涉及風險,基金價格可升亦可跌 ,投資者應仔細閱讀基金信息及相關文件(包括其風險因素)。如有類似前瞻性陳述之內容,此等內容或陳述不得視為對任何將來表現之保證
- 交易費: 美股交易佣金每股USD$0.0049(至少USD$0.99),以及每股USD$0.005(至少USD$1)平台費
例子:用USD$1,000美元買入5股,交易費用約USD$2,另須向監管機構支付費用
另設階梯式收費計劃供交易頻繁者使用
- 可選擇產品: 香港、美國及中國的股票及ETFs;亦可用 「富途大象財富」(Futu MoneyPlus)投資基金
- 孖展買賣: 年利率可低至3.98%(適合進階投資者)
- 牌照: 香港交易所參與者及獲證監會發牌(1, 2, 4, 5, 7, 9類)
查看完整評論
Saxo Hong Kong
迎新優惠:賬戶內的閒置資金可輕鬆賺取高達 4.27%* 年利率,賬戶總存款金額需高於US$10,000
*利率只供參考,有機會跟隨市況而變動
- 交易費: 港股交易佣金0.05%,最低收費HK$18,以較高者為準。沒有平台費或其他交易費。以一筆HK$10,000的交易為例,收費為HK$18。(未包括監管機構徵費。)
- 可選擇產品: 香港客戶買港股,不收存倉費。
- 可選擇產品: 超過40,000隻投資產品,包括股票、ETFs、債券及互惠基金,涵蓋香港、美國、英國、日本、新加坡等37地市場。
- 孖展買賣: Hibor+1.62%起
- 牌照: 獲香港證監會發牌(第1、2、3類)
查看完整評論
Saxo Hong Kong
平均交易費
每股HKD 0.039
(最低 HKD 23)
迎新優惠:賬戶內的閒置資金可輕鬆賺取高達 4.27%* 年利率,賬戶總存款金額需高於US$10,000
*利率只供參考,有機會跟隨市況而變動
- 交易費: 每股USD$0.005 - 0.008,最低收費USD$3,視乎戶口級別而定。沒有平台費或其他交易費。收費按股數計算,不論股價收費均為一致。另設監管機構徵費。
- 存倉費: 免託管費
- 可選擇產品: 超過40,000隻投資產品,包括股票、ETFs、債券及互惠基金,涵蓋香港、美國、英國、日本、新加坡等37地市場。
- 孖展買賣: Libor +1.5%起
- 牌照: 獲香港證監會發牌(第1、2、3類)
查看完整評論
盈立智投
迎新優惠:4月新手活動方案,註冊及完成簡單要求,即送:
• 2024重磅優惠:美股每筆訂單只收US$1.5交易費,港股0佣金0平台費#
• 港股實時串流報價(優惠受條款約束)
• 一世美股免佣(只適用於標準賬戶)
• 8張HK$20現金券(90天內有限期)
#只要交易港股指定16款精選ETF就可享有無上限免交易佣金及免平台費優惠!美股方面,凡交易股價等於或大於US$100的美股主板股票,就可免除交易佣金,每筆訂單淨收平台費US$1.5!交易專享純盈利,0支出,新舊客戶都可享用!
- 交易費: 享美股交易每筆訂單0%佣金,固定每股$0.005美金平台使用費(只適用於標準賬戶)
- 可選擇投資產品: 香港、美股及中國股票、ETF及窩輪;另可購買Smart Fund平台上的基金。
- 提供投資服務:: 全權委託賬戶、專業投資建議/分析。
- 孖展買賣: 利息2.98%
- 牌照: 在香港交易所註冊及獲證監會發牌( 1、4、9類)
查看完整評論
盈透證券
迎新優惠:迎新優惠:迎新優惠:賬戶內的閒置資金可輕鬆賺取高達 4.83%
* 年利率,賬戶總存款金額需高於US$100,000 *資產淨值低於100,000 美元的賬戶將根據賬戶淨資產規模按比例計算利率來獲息
** 利率只供參考,有機會跟隨市況而變動
- 交易費: 港港股交易佣金0.08%至0.015%
- 可選擇產品: 用戶可投資投資全球包括美國、加拿大、墨西哥、以色列、德國、荷蘭、日本、香港、台灣、新加坡及印度等34個地區及國家,150個交易所的股票、期權、期貨、貨幣、債券和基金。
- 可選擇產品: 孖展買賣: 年利率可低至5.83%
- 牌照: 牌照:獲香港證監會發牌(第1、2、3類)
盈透證券
迎新優惠:迎新優惠:迎新優惠:賬戶內的閒置資金可輕鬆賺取高達 4.83%
* 年利率,賬戶總存款金額需高於US$100,000 *資產淨值低於100,000 美元的賬戶將根據賬戶淨資產規模按比例計算利率來獲息
** 利率只供參考,有機會跟隨市況而變動
- 美股交易佣金0.005美元/股至0.0005美元/股
- 用戶可投資投資全球包括美國、加拿大、墨西哥、以色列、德國、荷蘭、日本、香港、台灣、新加坡及印度等34個地區及國家,150個交易所的股票、期權、期貨、貨幣、債券和基金。
- 孖展買賣: 年利率可低至5.83%
- 牌照:獲香港證監會發牌(第1、2、3類)
Syfe
- 最低投資金額: 不設最低投資要求
- 收費: 0.35%至0.65%的管理費
- 主要投資選項: 美國及中國股票與ETF
- 開戶方式: 手機app完成所有手續
Stashaway
迎新優惠:新客戶透過 Planto 連結成功開立 StashAway 賬戶,即可享最高 HK$50,000 免費投資管理 3 個月
- 最低投資金額: 沒有最低投資金額
- 收費: 總資產價值的0.2 – 0.8% (按年計)
- 主要投資選項: 12種投資組合,涵蓋 35 隻美國 ETF、14,000款證券資產及20個市場
- 開戶方式: 網上完成所有手續
Aqumon
- 最低投資金額: 10 美元 (全債避風港)
- 收費: 0佣金,0交易費,咨詢費根據用戶投資金額
- 主要投資選項: 香港及美國ETF
- 開戶方式: 網上完成所有手續