新冠肺炎（Covid-19）疫情反反覆覆，股票市場前景難料，很多投資者變得較審慎和保守，加上近年香港政府推出iBond及綠色債券，使零售投資者對債市更感興趣，冀望在資產組合中加入債券，以帶來較穩定的利息收益，分散投資風險。
不過，在銀行買債券，入場門檻甚高，因此不少人選擇債券基金或債券ETF，只需數百港元起即可開始投資。
👉點擊跳至：何謂債券〡債券基金及債券ETF〡用robo advisor買債券〡投資債券常見問題〡投資平台比較
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甚麼是債券？
債券又被稱為固定收益證券，是由政府、企業、國際組織等發行的債券工具，目的是為籌集資金，發債機構會承諾在指定日期內償還本金及利息。
投資者買債券，等同成為發債機構的債主，除了能賺取利息收入外，亦可透過在第二市場轉售債券獲利。
投資債券的風險，取決於發債機構的信譽及選款能力，故買債券前要留意信貸評級。舉例說，美國政府的違約風險極低，因此美國國債券常被視為穩陣收息之選。
假設投資者用HK$100,000，買入票面息率為5%、年期3年的債券，到期後他可獲得的回報是：
| 債券年期 | 回報 |
| 第一年 | HK$5,000（5%） |
| 第二年 | HK$5,000（5%） |
| 第三年 | HK$5,000（5%）+ HK$100,000（本金） |
| 三年總獲利 | HK$15,000 |
投資債券有甚麼方法？
香港不少銀行都設債券買賣服務，但入場門檻很多時要六位甚至七位數字，一般散戶未必有足夠資金。價格最親民的投資途徑，莫過於債券基金及債券ETF。
債券基金
買債券基金，等同買入一籃子債券，好處是形同持有多隻債券，分散債券違約的風險，流動性一般也較高。投資者回報，取決於基金的組合及管理人的表現。
上班族可透過強積金（MPF）投資債券基金，想有更多選擇，可幫襯基金公司或證券行。
買債券基金時，首先要了解基金業績及風險，同時要留意申贖費、平台費等支出，才能對回報有合理預算。
uSMART、富途等手機證券平台，均設有債券基金供投資者認購。平台上會列出基金業績、交易費用等數據。以下是三隻在uSMART隨意挑選的基金，登入平台可查看更多詳情。
| 債券基金名稱 | 成立日期 | 風險 | 起購金額 | 近一年表現 | 管理費 |
| PIMCO 多元化入息基金 E類 Acc 美元 | 2006年9月11日 | 中低風險 | US$1,000 | -13.3% | 1.59% |
| 貝萊德亞洲老虎債券基金 A3類 MDis 美元 | 1996年2月2日 | 中風險 | US$600 | -16.73% | 1% |
| 富達基金 – 亞洲債券基金 A類 MDis 美元 | 2011年4月18日 | 中風險 | US$600 | – 8.63% | 0.75% |
債券ETF
債券ETF的性質跟債券基金類似，同屬一籃子的債券產品，不同的是債券ETF在股票交易所上市，目標是追蹤蹤債券指數表現，是被動投資，管理費也較主動式基金便宜。投資者可透過證券行或銀行的股票戶口買賣債券ETF，像買賣一般股票一樣。
以下是部分債券ETF入場門檻：
| 債券ETF名稱 | 追蹤指數 | 每手入場費 | 52周走勢 | 費用比率 |
| 沛富基金（2821） | Markit iBoxx ABF 泛亞洲 | 約HK$1102 | 107.6 – 123.8 | 每年0.18% |
| ＢＭＯ亞投（3141） | 巴克萊亞洲美元投資級別債券指數 | HK$2,938 | 14.05 – 16.4 | 每年0.35% |
| ＡＢＦ港債（2819） | Markit iBoxx ABF Hong Kong | HK$9,500 | 95 – 102.4 | 每年0.25% |
用Robo Advisor買債券ETF
如果你對揀選債券及相關產品沒有頭緒，可選擇用機械人投資顧問入手，即由人工智能系統幫你制定債券ETF組合。智能投資平台設有完全由債券型ETF組成的防禦投資組合，包括有主攻美國債券ETF的「SGM防禦型組合」，以及投資香港債券ETF的「SG防禦型組合」。
買入AQUMON的全債券投資組合，可方便地同時投資多隻債券ETF。雖然這種組合的升幅一般不會很驚人，但勝在穩健，有助減少市場波動帶來的影響。
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Aqumon
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- 主要投資選項: 香港及美國ETF
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無論透過哪一種平台買債券，投資者記得緊貼市場況，按個人風險偏高，調整資產組合中的股票及債券比例，確保分散及平衡風險。
其他投資債券常見問題
債券息率有哪些計算方法？ 債券的票面息率主要分為定息及浮息兩種，前者在債券有效期內維修不變；後者可跟隨因市場利率走勢變動。另有零息率債券，一般低於票面值，持有人可於到期後取回本金，從而賺取差額。
甚麼是孳息率？ 孳息率是指持有債券至到期日的預計回報率，一般以每年回報率的形式表達。孳息率反映債券持有人的實際回報，由於在不同價格買入債券，可產生不同回報率，故投資者除了留意票面息率，也要同時注意孳息率。
投資債券要留意甚麼風險？ 評級較差的發債機構，違約率也較高，如發債機構最終未能還款，投資者便可能會損失利息甚至本金；如投資高收益債券或垃圾債券，潛在回報雖然高，但價格波動也較大。此外，投資者亦應注意利率變化、匯率、通脹等因素對債券價格造成的影響。
甚麼是信貸評級？ 標準普爾及穆迪等機構會為債券進行評級。如穆迪的長期債評級最高是Aaa級，最低是C級；短期債最高是P-1，最低是P-3。評級越高，代表投資者能取回本金及利息的機會越大。
甚麼是iBond？ iBond是由香港特區政府發行的債券，利息與綜合消費物價指數的平均按年通脹率掛勾，每半年派利息一次。
甚麼是可贖回債券？ 可贖回債券的是指發債機構有權在債券到期前，提早贖回債券。早期的贖回價通常較高，後來逐漸接近票面值。
利率變化對債券價格有甚麼影響？ 當市場利率上升時，銀行存款收息回報隨之增加，債券利息吸引力相對減少，債券價格可因此下跌；相反，利率下跌會吸引投資者買債券，推高價格。
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4.用戶開戶後完成首筆期權交易，可享HK$200 股票代金券（HK$100代金券*2）
請注意成功開通老虎證券賬戶後所收到的選獎獎賞需在成功開戶日起連續45日維持每日累計淨入金均達HK$10,000等值或以上後激活，【45日】是指開戶當日為第一日，後續為完整的45天，即總維持時間以45日*24H計算。每日累計淨入金=（由開戶日起）累計入金金額-（由開戶日起）累計出金金額，不計算因正常交易而引起的資產增減值部分。
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- 用戶可投資港股、美股、美股碎股、ETF、期權，港股窩輪及牛熊証、亦支援孖展交易及港股IPO認購 孖展買賣: 年利率可低至2.88%（適合進階投資者）
- 牌照: 香港交易所參與者及獲證監會發牌（1, 2, 4, 5類）
- *受條款及細則約束
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如淨轉入HK$10,000或以上資產，亦可享高達HK$1,600獎賞，包括：
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港股現金抽新股手續費全免（開戶即享）
NASDAQ Basic 行情（開戶即享）
條款及細則- 交易費: 每筆港股交易佣金0.03%（最低收費HK$3），平台費HK$15（推廣期內開戶免佣）
例子：每投資HK$10,000買入一隻股票，會被收取HK$15作為交易費，另須向港交所等機構支付費用
- 可選擇產品: 港股、美股及ETFs
- 孖展買賣: 年利率6.5%
- 牌照: 港交所第1、4、9類牌照
長橋證券
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條款及細則- 交易費: 美股交易每股佣金0.03%（最低收費US$0.99），平台費HK$0.005（最低收費US$1）（推廣期內開戶免佣）
例子：每投資US$1,000買入5股股票，會被收取US$2作為交易費，另須向美國證監會等機構支付費用
- 可選擇產品: 港股、美股及ETFs
- 孖展買賣: 年利率4.8%
- 牌照: 港交所第1、4、9類牌照
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活動期內入金並留存累計淨入資達$10,000或以上維持60天
1）阿里巴巴 - 1股 或 2）$400電子超市禮券
二重獎：
- 活動期內入金並留存累計淨入資達$80,000或以上維持60天
Google - 1股
一重賞和二重賞可疊加獲得,截至2023年12月19日收市價，阿里巴巴 (NYSE:BABA) 股價為US$74.390/股。截至2023年12月18日收市價， 谷歌 (NASDAQ: GOOGL) 股價為US$137.19/股。
新客開戶優惠之資產計算方法: 每日資產的總和/60天，包括現金/股票/基金/期權/期貨等資產都計算在內
投資涉及風險，基金價格可升亦可跌 ，投資者應仔細閱讀基金信息及相關文件（包括其風險因素）。如有類似前瞻性陳述之內容，此等內容或陳述不得視為對任何將來表現之保證
- 交易費: 港股交易佣金0（線上開戶一世免佣）+ 每筆交易HKD15佣金
例子：不論交易金額多少，富途只收取HKD15交易費，另須向港交所等機構支付費用 另設階梯式收費
計劃供交易頻繁者使用，可低至每筆交易HKD1
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一重賞和二重賞可疊加獲得,截至2023年12月19日收市價，阿里巴巴 (NYSE:BABA) 股價為US$74.390/股。截至2023年12月18日收市價， 谷歌 (NASDAQ: GOOGL) 股價為US$137.19/股。
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Saxo Hong Kong
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- 孖展買賣: Hibor+1.62%起
- 牌照: 獲香港證監會發牌（第1、2、3類）
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Saxo Hong Kong
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每股HKD 0.039
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- 交易費: 每股USD$0.005 - 0.008，最低收費USD$3，視乎戶口級別而定。沒有平台費或其他交易費。收費按股數計算，不論股價收費均為一致。另設監管機構徵費。
- 存倉費: 免託管費
- 可選擇產品: 超過40,000隻投資產品，包括股票、ETFs、債券及互惠基金，涵蓋香港、美國、英國、日本、新加坡等37地市場。
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- 孖展買賣: 利息2.98%
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盈透證券
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- 交易費: 港港股交易佣金0.08%至0.015%
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- 可選擇產品: 孖展買賣: 年利率可低至5.83%
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* 年利率，賬戶總存款金額需高於US$100,000 *資產淨值低於100,000 美元的賬戶將根據賬戶淨資產規模按比例計算利率來獲息
** 利率只供參考，有機會跟隨市況而變動
- 美股交易佣金0.005美元/股至0.0005美元/股
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- 孖展買賣: 年利率可低至5.83%
- 牌照:獲香港證監會發牌（第1、2、3類）
Syfe
- 最低投資金額: 不設最低投資要求
- 收費: 0.35%至0.65%的管理費
- 主要投資選項: 美國及中國股票與ETF
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- 最低投資金額: 沒有最低投資金額
- 收費: 總資產價值的0.2 – 0.8% （按年計)
- 主要投資選項: 12種投資組合，涵蓋 35 隻美國 ETF、14,000款證券資產及20個市場
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Aqumon
- 最低投資金額: 10 美元 (全債避風港)
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- 主要投資選項: 香港及美國ETF
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