
<p>除了<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/invest-hk-stocks-broker-bank-accounts/">港股</a>及<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/US-Stock-Account-Compare/">美股</a>外，中國上海證券交易所及深圳證券交易所上市的A股，亦是香港投資者容易接觸到的證券市場。A股即「人民幣普通股票」，指在中國註冊及上市，並以人民幣交易的股票。過去A股只限中國投資者購買，但近年滬港通及深港通分別推出後，香港股民亦可簡易透過本地的證券行及銀行買賣A股。</p>



<p>此外，中國內地<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/China-A-Share-Stock-Broker-Account/">A股</a>與環球股市相關性較低，不會<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/invest-hk-stocks-broker-bank-accounts/">港股</a>般常跟隨<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/US-Stock-Account-Compare/">美股</a>升跌，因此像在環球股市動蕩下， A股分散風險的作用份外明顯。</p>



<p><single-action-item title="Webull限時優惠：送2股阿里巴巴" subtitle="2021年2月28日前，透過Planto網站連結申請賬戶，成功開戶並達成指定要求，即可得2股阿里巴巴（9988 HKG，價值約HK$526）！優惠受條款及細則約束。
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<h2>香港證券行A股戶口收費比較</h2>



<figure class="wp-block-table"><table><tbody><tr><td></td><td><strong>證券行</strong></td><td><strong>收費（人民幣）</strong></td></tr><tr><td>1⃣</td><td><a href="https://www.planto.hk/zh/blog/futu-brokers-review/">富途證券 </a><br>👉<a href="https://www.planto.hk/en/redirect/?params=eyJwcm9kdWN0IjoiZnV0dV9zZWN1cml0aWVzIiwidHlwZSI6ImludmVzdG1lbnRfYnJva2VyIiwiYXBwbHlVcmwiOiJodHRwczovL3Bhc3Nwb3J0LmZ1dHU1LmNvbS9zZW0vaGs/bGFuZGluZ0lkPTMmY2hhbm5lbD02NDIiLCJmcm9tIjoiRnV0dSBSZXZpZXcifQ==">了解開戶優惠</a></td><td>&#8211; 佣金：交易金額的0.03%，最低收費3元<br>&#8211; 平台費：每筆訂單15元人民幣</td></tr><tr><td>2⃣</td><td><a href="https://www.planto.hk/zh/blog/uSMART-brokers-review/">uSMART 盈立證券</a><br>👉<a href="https://www.planto.hk/en/redirect/?params=eyJwcm9kdWN0IjoidXNtYXJ0X2Jyb2tlciIsInR5cGUiOiJpbnZlc3RtZW50X2Jyb2tlciIsImFwcGx5VXJsIjoiaHR0cHM6Ly91c21hcnRzZWN1cml0aWVzLmNvbS9BZmZpbGlhdGUvdC9yciIsImZyb20iOiJHZW5lcmFsIEJsb2cifQ==">了解開戶優惠</a></td><td>&#8211; 佣金：交易金額的0.02%，最低收費5元<br>&#8211; 平台費：每筆訂單12元</td></tr><tr><td>3⃣</td><td><a href="https://www.planto.hk/zh/blog/Valuable-Capital-Broker-Review/">華盛証券</a><br>👉<a href="https://www.planto.hk/en/redirect/?params=eyJwcm9kdWN0IjoiVmFsdWFibGVfSnVuZSBPZmZlciIsInR5cGUiOiJpbnZlc3RtZW50X2Jyb2tlciIsImFwcGx5VXJsIjoiaHR0cHM6Ly9oay52YmtyLmNvbS9oZC9mb3VydGgtYW5uaXZlcnNhcnkvaGstZ2lmdC1wYWNrL2luZGV4P19zY25sPVkyVndOV2d4Y21NeU9BIiwiZnJvbSI6IlZhbHVhYmxlIEp1bmUgT2ZmZXIgV2Vic2l0ZSJ9">了解開戶優惠</a></td><td>&#8211; 佣金：交易金額0.01%，最低收費5元<br>&#8211; 平台費：每筆訂單15元</td></tr></tbody></table></figure>



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<div class="schema-faq wp-block-yoast-faq-block"><div class="schema-faq-section" id="faq-question-1589357793919"><strong class="schema-faq-question">甚麼是滬港通與深港通？</strong> <p class="schema-faq-answer">有興趣投資中國股市的香港投資者，必要了解滬港通及深港通。香港投資者「北向」買入深滬股票的機制，稱為滬股通與深股通。<br/> <br/>&#8211; <strong>滬股通</strong>：於2014年推出，讓投資者經香港證券行，直接買入於上海上市的逾550隻合資格滬股通股票，現時每日額度為130億元人民幣。<br/> <br/>&#8211; <strong>深股通</strong>：於2016年推出，讓投資者經香港證券行，直接買入於深圳上市的超過850隻合資格深股通股票，現時每日額度為130億元人民幣。 <br/> <br/>同樣地，中國大陸投資者可透過上述計劃「南向」投資香港股市，稱為「港股通」。滬港通與深港通計劃現時涵蓋超過2,000隻合資格股票。</p> </div> <div class="schema-faq-section" id="faq-question-1589357835050"><strong class="schema-faq-question">買A股要唱人民幣</strong> <p class="schema-faq-answer">買賣A股均以人民幣交收，故投資者須在戶口存備人民幣，富途、uSMART等證券行均提供網上兌換服務。</p> </div> <div class="schema-faq-section" id="faq-question-1589357846732"><strong class="schema-faq-question">A股交易時段</strong> <p class="schema-faq-answer">深圳證券交易所及上海證券交易所每日買賣時段如下：<br/><br/><strong> 開盤集合競價時段</strong>：09:15 － 09:25<br/> <strong>連續競價時段</strong>（早市）：09:30 － 11:30<br/><strong> 連續競價時段</strong>（午市）13:00 － 14:57<br/><strong> 收盤集合競價時段</strong>：14:57 － 15:00</p> </div> <div class="schema-faq-section" id="faq-question-1589357881113"><strong class="schema-faq-question">股票最早只能於翌日賣出</strong> <p class="schema-faq-answer">A股實行T+1交易模式，即當日賣的股票，只能於下一個交易日或之後沽出，不能像港股般作「即日鮮」買賣。</p> </div> <div class="schema-faq-section" id="faq-question-1589357888034"><strong class="schema-faq-question">每手100股數   只能用限價盤</strong> <p class="schema-faq-answer">A股每手均為100股，滬深股通全日只接受限價盤。賣盤時允許出現碎股，所有碎股須以單一盤出售。</p> </div> <div class="schema-faq-section" id="faq-question-1589357902007"><strong class="schema-faq-question">不支援抽新股</strong> <p class="schema-faq-answer">滬深股通現時未提供認購中國IPO股票服務。</p> </div> <div class="schema-faq-section" id="faq-question-1589357915182"><strong class="schema-faq-question">稅項及收費</strong> <p class="schema-faq-answer">經滬股通及深股通投資A股，主要稅項及費用包括： <br/><br/>&#8211; <strong>經手費</strong>：0.00487%（上交所／深交所收取）<br/> &#8211; <strong>證管費</strong>：0.002%（中國證監會收取）<br/> &#8211; <strong>交易印花稅</strong>：0.1%（國家稅務總局收取）<br/> &#8211; <strong>過戶費</strong>：0.002%（香港結算 / 中國結算分別收取）<br/> &#8211; <strong>佣金</strong>：按證券行而異 </p> </div> <div class="schema-faq-section" id="faq-question-1589357963468"><strong class="schema-faq-question">A股停板機滯</strong> <p class="schema-faq-answer">A股市場規管股票漲跌幅度，最高為10%，達至上限稱為「漲停」或「跌停」，只能於漲跌停或以內價位交易，直到當日收市為市。</p> </div> </div>



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<h2>比較更多香港股票戶口收費</h2>



<p><broker-comparison-page articlename="HK Stock Investing Article" country="HK" language="zh"></broker-comparison-page></p>



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<p style="font-size:13px">投資涉及風險，本網的資訊僅作教學用途，並不構成投資意見或建議，故不應被視為作任何投資決定或行動的基礎。我們可能因用戶申請金融產品而從合作夥伴獲得少量佣金，但我們提供的內容時刻秉持獨立及客觀。產品資訊及條款，以相關機構向客戶提供的資料為準。</p>


有興趣投資中國股市的香港投資者，必要了解滬港通及深港通。香港投資者「北向」買入深滬股票的機制，稱為滬股通與深股通。<br/> <br/>- <strong>滬股通</strong>：於2014年推出，讓投資者經香港證券行，直接買入於上海上市的逾550隻合資格滬股通股票，現時每日額度為130億元人民幣。<br/> <br/>- <strong>深股通</strong>：於2016年推出，讓投資者經香港證券行，直接買入於深圳上市的超過850隻合資格深股通股票，現時每日額度為130億元人民幣。 <br/> <br/>同樣地，中國大陸投資者可透過上述計劃「南向」投資香港股市，稱為「港股通」。滬港通與深港通計劃現時涵蓋超過2,000隻合資格股票。

甚麼是滬港通與深港通？

買賣A股均以人民幣交收，故投資者須在戶口存備人民幣，富途、uSMART等證券行均提供網上兌換服務。

買A股要唱人民幣

深圳證券交易所及上海證券交易所每日買賣時段如下：<br/><br/><strong> 開盤集合競價時段</strong>：09:15 － 09:25<br/> <strong>連續競價時段</strong>（早市）：09:30 － 11:30<br/><strong> 連續競價時段</strong>（午市）13:00 － 14:57<br/><strong> 收盤集合競價時段</strong>：14:57 － 15:00

A股交易時段

A股實行T+1交易模式，即當日賣的股票，只能於下一個交易日或之後沽出，不能像港股般作「即日鮮」買賣。

股票最早只能於翌日賣出

A股每手均為100股，滬深股通全日只接受限價盤。賣盤時允許出現碎股，所有碎股須以單一盤出售。

每手100股數 只能用限價盤

滬深股通現時未提供認購中國IPO股票服務。

不支援抽新股

經滬股通及深股通投資A股，主要稅項及費用包括： <br/><br/>- <strong>經手費</strong>：0.00487%（上交所／深交所收取）<br/> - <strong>證管費</strong>：0.002%（中國證監會收取）<br/> - <strong>交易印花稅</strong>：0.1%（國家稅務總局收取）<br/> - <strong>過戶費</strong>：0.002%（香港結算 / 中國結算分別收取）<br/> - <strong>佣金</strong>：按證券行而異 

稅項及收費

A股市場規管股票漲跌幅度，最高為10%，達至上限稱為「漲停」或「跌停」，只能於漲跌停或以內價位交易，直到當日收市為市。

A股停板機滯

【香港人開A股戶口】香港投資者可簡易透過本地的證券行及銀行，經滬港通及深港通買賣A股。馬上了解香港熱門證券行的A股股票戶口收費，以及投資A資的常見問題如交易時般、收費、貨幣、停板機滯、每手股數等。新手投資A股前必讀！

【中國股市】香港人點買A股？比較股票戶口收費  常見問題合集


<p><strong><a href="https://www.planto.hk/zh/blog/etf-explained/">ETF（交易所買賣基金）</a></strong>是在股票交易所買賣，以追蹤某一指數為投資目標的基金。買入ETF形同持有一系列與指數相關的資產，具備分佈風險作用，但進取的投資者不滿足於平衡型資產組合帶來的回報，故有人鍾情於槓桿ETF，讓投資回報倍增，但在享受本小利大的同時，股民亦要承受股價下跌時虧蝕幅度倍增的風險。</p>



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<h4>恒生指數 2015至2019年波幅</h4>



<figure class="wp-block-table"><table><tbody><tr><td><strong>年份</strong></td><td><strong>年終點數</strong></td><td><strong>升跌</strong></td></tr><tr><td>2019</td><td>28,189.75       </td><td> +9.07%</td></tr><tr><td>2018        </td><td>25,845.70       </td><td>-13.61%</td></tr><tr><td>2017        </td><td>29,919.15       </td><td>+35.99%</td></tr><tr><td>2016        </td><td>22,000.56       </td><td>+0.39%</td></tr><tr><td>2015        </td><td>21,914.40       </td><td>-7.16%</td></tr></tbody></table></figure>



<p>以恒生指數為例，過去5年除了2017年升逾35%外，其餘年份漲跌相對穩定，故對期望從恒指波幅大撈一筆的股民而言，<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/Hang-Seng-Index-ETFs/">追蹤恒指的盈富基金（2800.HK）</a>不會是理想的產品。</p>



<p>現時在港交所上市的槓桿ETF，槓桿倍數上限是兩倍，目標是提供相關指數<strong>單日</strong>表現的兩倍回報。假設投資者買入兩倍槓桿的FL二南方恒指（7200），恒指在當日升幅是1%，投資者的回報（未計相關收費及追蹤誤差）理論上便為2%。在美股市場，這類ETF的槓桿倍數可達三倍。</p>



<h2>持貨多於一日    回報將出現偏差</h2>



<p>投資槓桿ETF時，除了要衡量其以倍數計的賺蝕風險，以及較一較ETF高昂的管理費外，亦要留意持貨多於一天後可能出現的追蹤指數誤差。</p>



<p>由於槓桿 ETF 每日重新調整（daily rebalancing）資產，故只能實現單日槓桿化回報，若投資者持有產品多於一天，<a href="https://www.hkex.com.hk/-/media/HKEX-Market/Products/Securities/Exchange-Traded-Products/Attachment/HKEX_Compounding-Effects-of-LnI_tc.pdf">回報將按市況出現偏差</a>：</p>



<figure class="wp-block-table"><table><tbody><tr><td><strong>市況                    <br></strong></td><td>槓桿<strong>ETF回報</strong></td></tr><tr><td> 持續趨升                </td><td>優於指數兩倍</td></tr><tr><td>持續下滑                </td><td>優於指數兩倍</td></tr><tr><td> 波動而走勢大致平穩        </td><td>遜於指數兩倍</td></tr><tr><td>波動而整體趨升            </td><td>遜於指數兩倍</td></tr><tr><td>波動而整體下滑           </td><td>遜於指數兩倍</td></tr></tbody></table></figure>



<h4>波幅可帶來槓桿損耗</h4>



<p>投資傳統ETF時，假設指數首日是100點，次日升至110點 （+10%），第三日跌回100點（-9.1%），指數重回原點，即投資回報是「打和」；但若投資在槓桿 ETF，相同波幅會導致其資產先升至120點（10% X 2），然後下跌至98.16點（120 點 &#8211; 9.1% x 2 ），損手1.84%。</p>



<figure class="wp-block-table"><table><tbody><tr><td></td><td><strong>第一日</strong></td><td><strong>第二日</strong></td><td><strong>第三日</strong></td><td><strong>回報</strong></td></tr><tr><td><strong>傳統ETF</strong></td><td>100</td><td>110    （+10%）</td><td>100（-9.1%）</td><td>0%</td></tr><tr><td><strong>2倍槓桿ETF</strong></td><td>100</td><td>120（+10% x 2）</td><td>98.16（-9.1% x 2）</td><td>-1.84%</td></tr></tbody></table></figure>



<p>根據上述原理，槓桿ETF的資產價值可在波幅中不斷損耗，持貨越久，槓桿損耗風險越大，只有採取「即日鮮」短炒策略，在即日買入及沽出股票，才能避免投資回報偏離指數。</p>



<h2>港美股設正反向槓桿ETF</h2>



<p>除了正向槓桿ETF外，<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/invest-hk-stocks-broker-bank-accounts/">港股</a>及<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/US-Stock-Account-Compare/">美股</a>市場亦提供設槓桿倍數的<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/inverse-ETF-explained/">反向ETF</a>產品，由於涉及用衍生工具追蹤指數的倍數表現，<strong>開支比率</strong>一般比傳統ETF高得多。以下是部分槓桿ETF例子：</p>



<figure class="wp-block-table"><table><tbody><tr><td>槓桿<strong>ETF</strong></td><td><strong>指蹤指數</strong></td><td><strong>槓桿倍數</strong></td><td><strong>開支比率</strong></td></tr><tr><td>FL二南方恒指（7200.HK）</td><td>恒生指數</td><td>2X</td><td>1.22%</td></tr><tr><td>FI二南方恒指（7500.HK）</td><td>恒生指數</td><td>-2X</td><td>1.57%</td></tr><tr><td>ProShares UltraPro QQQ&nbsp;TQQQ.US</td><td>納斯達克100指數</td><td>3X</td><td>0.95%</td></tr><tr><td>UltraPro Short QQQ （SQQQ.US）</td><td>納斯達克100指數</td><td>-3X</td><td>0.95%</td></tr></tbody></table></figure>



<h2>槓桿ETF適合哪些投資者？</h2>



<p>在投資對資產走勢信心十足時，槓桿ETF確實有助他們以較少資金，締造豐厚回報，惟現實中我們很難準確預視個別市場、行業或商品的短線甚至是單日資產波幅，故投資槓桿或反向ETF多少有「博一鋪」的意味。因此，只有願意承受以倍數計風險的經驗投資者，才適宜炒賣槓桿ETF，而即使你自信投資眼光精準無比，亦不宜把過量投資比重投入於槓桿產品，以免一失足成千古恨。</p>



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<h2>開立低收費證券戶口</h2>



<p>槓桿ETF的開支比率比一般ETF高，為減少周邊支出蠶食回報，投資者宜選用低收費的<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/invest-hk-stocks-broker-bank-accounts/">港股</a>或<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/US-Stock-Account-Compare/">美股</a>戶口：</p>



<p><broker-comparison-page articlename="HK Stock Investing Article" country="HK" language="zh"></broker-comparison-page></p>



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<p style="font-size:13px">投資涉及風險，本網的資訊僅作教學用途，並不構成投資意見或建議，故不應被視為作任何投資決定或行動的基礎。我們可能因用戶申請金融產品而從合作夥伴獲得少量佣金，但我們提供的內容時刻秉持獨立及客觀。產品資訊及條款，以相關機構向客戶提供的資料為準。</p>


槓桿ETF讓投資回報倍增，但在享受本小利大的同時，股民亦要承受股價下跌時虧蝕幅度倍增的風險。馬上了解槓桿ETF的基本原理，認識港股及美股市場的槓桿ETF。

【ETF教學】槓桿ETF ：風險高回報大    慎防槓桿損耗


<p>武漢肺炎疫情未退，股市持續波雲詭譎，加上「五窮月」效應，不少人對股市看淡。要在熊市憑做淡操作中獲利，除了買<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/Callable-Bull-Bear-Contracts/">熊證</a>或<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/warrant-call-put/">Put輪</a>外，另一較受歡迎的做淡投資工具是<strong>反向ETF</strong>（交易所買賣基金）。</p>



<p>傳統追蹤恒指、納指的<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/etf-explained/">ETF</a>股價走勢與指數呈正比，指數越升，股民回報越豐厚。反向ETF顧名思義，<strong>投資目標是取得與相關指數表現反向的回報</strong>。舉例說，恒指單日每跌1%，反向ETF FI南方恒指（7300.HK）價值理論上會升1%。部分反向ETF同時是槓桿產品，以FI二南方恒指（7500.HK）為例，恒指每跌1%，其股價理論上會升2%。</p>



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<h2>反向ETF每日重整   宜單日操作</h2>



<p>反向ETF會將部分或所有資產淨值投資在期貨等衍生產品，以實現反向追蹤指數的操作，這種ETF同時具備每日重新調整（daily rebalancing）的特性，如股民持股超過一日，在複合效應下，累計回報就很可能所追蹤指數偏離，這些追蹤誤差將導致回報不能與指數呈符合比例的相反走勢。因此，反向ETF只適宜單日操作，不宜長揸。</p>



<p><a href="https://www.hkex.com.hk/-/media/HKEX-Market/Products/Securities/Exchange-Traded-Products/Attachment/HKEX_Compounding-Effects-of-LnI_tc.pdf">港交所</a>在說明文件中，介紹了當投資者持有反向產品超過一天時，回報可能偏離指數的幾類情況：</p>



<figure class="wp-block-table"><table><tbody><tr><td>市況</td><td>反向ETF回報</td></tr><tr><td>持續趨升</td><td>優於指數</td></tr><tr><td>持續下滑</td><td>優於指數</td></tr><tr><td>波動而走勢大致平穩</td><td>遜於指數</td></tr><tr><td>波動而整體趨升</td><td>遜於指數</td></tr><tr><td>波動而整體下滑</td><td>遜於指數</td></tr></tbody></table></figure>



<p><single-action-item title="uSMART證券戶口 迎新送股票" subtitle="uSMART提供港美股票、ETFs、基金買賣服務，開戶可獲免費送股票、專家投資策略等多重獎賞！" link="https://www.planto.hk/en/redirect/?params=eyJwcm9kdWN0IjoidXNtYXJ0X2Jyb2tlciIsInR5cGUiOiJpbnZlc3RtZW50X2Jyb2tlciIsImFwcGx5VXJsIjoiaHR0cHM6Ly91c21hcnRzZWN1cml0aWVzLmNvbS9BZmZpbGlhdGUvdC9LdCIsImZyb20iOiJNb25leU1hcmtldEZ1bmRfQXJ0aWNsZSJ9" button_text="了解更多" lang="zh" type="content"></single-action-item></p>



<h2>美股反向ETF選擇比港股多</h2>



<p>現時在港交所上市的有十多隻反向ETF，涵蓋恒指、國指、標指等，在<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/invest-hk-stocks-broker-bank-accounts/">港股市場</a>市場投資美國指數的反向ETF，好處是在香港交易時段對沖美股風險。而<strong><a href="https://www.planto.hk/zh/blog/US-Stock-Account-Compare/">美股市場</a></strong>市場的同類產品更加豐富，槓桿倍數可達3倍。</p>



<p>此外，反向ETF的開支比率普通比一般ETF高，以反向二倍的港股FI二華夏納一百（7261.HK）為例，管理費高達1.65%；美股的收費比率較低，但亦高過傳統ETF，如反向3倍的SQQQ便高達0.95%。</p>



<figure class="wp-block-table"><table><tbody><tr><td><strong>反向 ETF</strong></td><td><strong>追蹤指數</strong></td><td><strong>槓桿倍數</strong></td><td><strong>年度開支比率</strong></td></tr><tr><td>FI南方恒指（7300.HK）</td><td>恒生指數</td><td>-1X</td><td>1.08%</td></tr><tr><td>FI二南方恒指（7500.HK）</td><td>恒生指數</td><td>-2X</td><td>1.57%</td></tr><tr><td>FI三星國指（7328.HK）</td><td>國企指數</td><td>-1X</td><td>1.17%</td></tr><tr><td>FI華夏納一百（7331.HK）</td><td>納斯達克100指數</td><td>-1X</td><td>1.65%</td></tr><tr><td>Short S&amp;P 500 （SH.US）</td><td>標普500指數</td><td>-1X</td><td>0.89%</td></tr><tr><td>Direxion S&amp;P 500 Bear 3x（SPXS.US）</td><td>標普500指數</td><td>-3X</td><td>1.07%</td></tr><tr><td>UltraPro Short QQQ （SQQQ.US）</td><td>納斯達克100指數</td><td>-3X</td><td>0.95%</td></tr><tr><td>Short Dow 30 （DOG.US）</td><td>道瓊斯工業平均指數</td><td>-1X</td><td>0.95%</td></tr><tr><td>UltraPro Short Dow 30 （SDOW.US）</td><td>道瓊斯工業平均指數</td><td>-3X</td><td>0.95%</td></tr><tr><td>UltraShort Oil &amp; Gas（DUG.US）</td><td>道瓊斯美國石油及天然氣指數</td><td>-2X</td><td>0.95%</td></tr><tr><td>Direxion Emerging Markets Bear（EDZ.US）</td><td>MSCI新興市場指數</td><td>-3X</td><td>1.08%</td></tr></tbody></table></figure>



<p class="has-text-align-right">資料：Bloomberg（2020年5月5日更新）</p>



<h2>反向ETF適合哪些投資者？</h2>



<p>相比起傳統ETF，反向ETF是較複雜的投資產品，欠缺經驗的新手沾手前要三思。如自問具體投資經驗與良好心理質素，期望在預期跌市中獲利，或希望在跌市時進行對沖操作，入市前亦務必清楚了解產品特性與風險，並緊貼市況。</p>



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<h2>開立低收費證券戶口</h2>



<p>反向ETF的開支比率比一般ETF高，為減少周邊支出蠶食回報，投資者宜選用低收費的<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/invest-hk-stocks-broker-bank-accounts/">港股</a>或<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/US-Stock-Account-Compare/">美股</a>戶口：</p>



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<p style="font-size:13px">投資涉及風險，本網的資訊僅作教學用途，並不構成投資意見或建議，故不應被視為作任何投資決定或行動的基礎。我們可能因用戶申請金融產品而從合作夥伴獲得少量佣金，但我們提供的內容時刻秉持獨立及客觀。產品資訊及條款，以相關機構向客戶提供的資料為準。</p>


要在熊市中獲利，其中一種較受歡迎的做淡投資工具是反向ETF，馬上了解反向ETF的特性及投資風險，在入市前做好準備。

【五窮月】甚麼是反向ETF？了解特性及風險


<p><strong>交易所買賣基金（Exchange Traded Fund）</strong>簡稱<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/etf-explained/">ETF</a>，指的是在股交易所進行買賣的基金，因其交易模式如買股票一樣方便簡易，兼具分散風險作用，故很受投資者歡迎。市場上大多數ETF屬被動投資，以追蹤股市、產業或商品等指數為投資目標，也有部份ETF是由基金經理管理的主動型投資工具。</p>



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<h2>主動投資 VS 被動投資</h2>



<p>比較主動型及被動型ETF前，我們先要了解主動及被動投資的基本分別：</p>



<figure class="wp-block-table"><table><tbody><tr><td></td><td><strong>主動投資</strong></td><td><strong>被動投資</strong></td></tr><tr><td>投資目標</td><td>跑贏恒生指數、標普500指數等市場指數</td><td>追蹤市場指數表現</td></tr><tr><td>例子</td><td>投資者或基金經理人為分析及揀選股票</td><td>透過<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/invest-hk-stocks-broker-bank-accounts/">證券行</a>或<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/robo-advisor-compare-recommend/">機械人投資顧問</a>買入ETF</td></tr></tbody></table></figure>



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<p></p>



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<h2>被動型ETF模擬指數表現   管理費較低</h2>



<p>被動型ETF亦稱「跟蹤指數型ETF」，追蹤對象可以是單一國家、地區以至全球股市，或指定行業、債券或商品指數。基金經理透過買入全數或大多數的指數成份股，或利用與指標表現掛勾的衍生工具，建構表現與指數相近的資產組合。礙於買賣時差、交易成本、稅項等因素，被動型ETF表現未現跟指數完全一致，或有追蹤誤差（tracking error）。</p>



<p>買入被動型ETF，等同對相關市場或產業的未來投下信任票。以追蹤標普500指數為目標的<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/US-ETFs-intro/">美股ETF</a> SPY為例，自1993年成立以來，27年間升幅約700%。追蹤科技股的QQQ，20年間亦升了約4倍。</p>



<figure class="wp-block-image size-large"><img loading="lazy" width="1024" height="486" src="https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/SPY走勢-1024x486.jpg" alt="" class="wp-image-9956" srcset="https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/SPY走勢-1024x486.jpg 1024w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/SPY走勢-300x142.jpg 300w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/SPY走勢-768x364.jpg 768w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/SPY走勢-1536x729.jpg 1536w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/SPY走勢-1200x569.jpg 1200w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/SPY走勢.jpg 1964w" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px" /><figcaption>SPY經歷過高山低谷，整體表現升多過跌。資料：TradingView</figcaption></figure>



<figure class="wp-block-image size-large"><img loading="lazy" width="1024" height="488" src="https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/QQQ走勢-1024x488.jpg" alt="" class="wp-image-9957" srcset="https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/QQQ走勢-1024x488.jpg 1024w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/QQQ走勢-300x143.jpg 300w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/QQQ走勢-768x366.jpg 768w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/QQQ走勢-1536x732.jpg 1536w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/QQQ走勢-1200x572.jpg 1200w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/QQQ走勢.jpg 1964w" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px" /><figcaption>QQQ在科技泡沬爆破後，多年後才走出低谷，近幾年屢創新高。資料：TradingView</figcaption></figure>



<p>美國科技產業及大市近年走勢凌厲，相關的ETF被受追捧，但惟放眼全球，也不難找到長期積弱的被動型ETF，如追蹤巴西MSCI Brazil 25/50指數的EWZ，在2000年代初人人睇好這個新興市場時，數年間股價升約5倍，但近年巴西政經一波三折，EWZ至今未重返2008年的高位。即使是香港最交投活躍的ETF<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/Hang-Seng-Index-ETFs/">盈富基金（2800）</a>，現時股價仍比金融海嘯前低約20%，但亦比2009或2016年低位高了不少。由此可見，被動ETF雖然屬「懶人」投資方式，但入市時機仍很重要。如想降低入市時機風險，可透過<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/monthly-stock-investment-plan-compare/">月供股票</a>，以紀律性入取代人為判斷投資時機。</p>



<figure class="wp-block-image size-large"><img loading="lazy" width="1024" height="510" src="https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/EWZ走勢-1024x510.jpg" alt="" class="wp-image-9958" srcset="https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/EWZ走勢-1024x510.jpg 1024w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/EWZ走勢-300x149.jpg 300w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/EWZ走勢-768x382.jpg 768w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/EWZ走勢-1536x765.jpg 1536w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/EWZ走勢-1200x598.jpg 1200w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/EWZ走勢.jpg 1956w" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px" /><figcaption>EWZ近年股價起伏頗大，雖一直未重返歷史高位，但假設投資者在2000年初起以月供方式分注買入，仍能憑平均成本法獲利。資料：TradingView</figcaption></figure>



<figure class="wp-block-image size-large"><img loading="lazy" width="1024" height="489" src="https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/盈富基金走勢-1-1024x489.jpg" alt="" class="wp-image-9960" srcset="https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/盈富基金走勢-1-1024x489.jpg 1024w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/盈富基金走勢-1-300x143.jpg 300w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/盈富基金走勢-1-768x366.jpg 768w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/盈富基金走勢-1-1536x733.jpg 1536w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/盈富基金走勢-1-1200x572.jpg 1200w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/盈富基金走勢-1.jpg 1962w" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px" /><figcaption>盈富基金是最受香港投資者歡迎的ETF。資料：TradingView</figcaption></figure>



<h2>主動型ETF潛在風險及回報較大</h2>



<p>主動型ETF像互惠基金般，由基金經理負責操盤，投資於一籃子股票、債券、貨幣或其他資產，以尋求跑贏大市的回報。以在美國上市的<a href="https://etfs.ark-funds.com/hubfs/1_Download_Files_ETF_Website/Fact_Sheets/ARKW_Factssheet.pdf">ARKW</a>為例，由基金經理人Catherine D. Wood負責管理， 主力投資在創新科技產業如電子商務、大數據及機器學習、雲端運算及網絡安全、物聯網、數位媒體等，近年表現勝過追蹤大市的SPY不少。主動型基金的開支比率會比被動基金昂貴得多，如ARKW的開支比率是0.76%，但SPY僅0.09%，差距逾8倍。</p>



<figure class="wp-block-image size-large"><img loading="lazy" width="1024" height="493" src="https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/ARKW-VS-SPY-1024x493.jpg" alt="" class="wp-image-9961" srcset="https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/ARKW-VS-SPY-1024x493.jpg 1024w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/ARKW-VS-SPY-300x145.jpg 300w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/ARKW-VS-SPY-768x370.jpg 768w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/ARKW-VS-SPY-1200x578.jpg 1200w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/ARKW-VS-SPY.jpg 1432w" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px" /><figcaption>ARKW近年表現跑贏大市，回報比SPY高得多。資料：etfdb.com</figcaption></figure>



<p>港股市場的ETF一直以被動式管理為主，至2019年首隻主動型ETF「工銀中金美元貨幣市場 ETF」（9011 / 3011）才面世，這隻ETF以投資在短期存款及優質貨幣市場資產，交投量不算活躍。</p>



<h2>主動型VS被動型ETF：應該點揀？</h2>



<figure class="wp-block-table"><table><tbody><tr><td></td><td>主動型ETF</td><td>被動型ETF</td></tr><tr><td>投資目標</td><td>跑贏大市</td><td>追蹤指數表現 </td></tr><tr><td>基金開支比率</td><td>較高</td><td>較低</td></tr><tr><td>價格波動風險</td><td>較高</td><td>較低</td></tr></tbody></table></figure>



<p>主動型及被動型ETF各有利弊，近期環球股市因武漢肺炎步入熊市，有專家相信主動型ETF有望更快「翻身」，理由是被動型ETF只能隨經濟復甦而回升，但基金經理可憑着精明的投資判斷力跑贏大市。</p>



<p>不過，市場數據一再說明，基金經理想跑贏大市並不是一件容易的事。<a href="https://us.spindices.com/spiva/#/reports">SPIVA報告指</a>，過去5年美國80%大型資本基金跑輸指數，與加拿大、澳洲、日本、歐洲等環球市場的情況相若，加上主動型ETF的投資表現極受基金經理水準影響，有着較高不確定性，即使某一主動基金過去表現亮麗，亦難保證長勝，故鍾情ETF但又想跟贏大市的進取投資者，不妨採「Why not both」策略，按個人風險偏好，衡量資產組合中主動型及被動型投資工具的比例。</p>



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<h2>比較香港證券戶口收費</h2>



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ETF有主動型與被動型之分，兩者有何分別？主動型ETF表現是否勝過被動型ETF？Planto為你講解。

【ETF入門】被動型與主動型ETF比較    投資者點揀好？


<p><a href="https://www.planto.hk/zh/blog/credit-card-review-DBS-Black-World-Mastercard/"><strong>DBS Black World Mastercard</strong></a>出名儲里數快，但受新型冠狀病毒疫情影響，今年香港人外遊機會相信較少，轉攻現金回贈的信用卡，可在日常生活中慳得更多。</p>



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<h2>DBS COMPASS VISA信用卡的優點</h2>



<h3>8個申請DBS COMPASS VISA信用卡的原因</h3>



<ol><li>全年享屈臣氏及百佳購物優惠：<br>屈臣氏：每月5，15及25日到屈臣氏單一簽賬滿$500可享92折優惠<br>百佳：每月2、12及22日，到百佳、FUSION、TASTE等超市單一簽賬滿100元可享92折優惠</li><li>經Planto成功申請送多200元百佳禮券（6月30日截止；新客戶須於新卡發出日期後 1 個月內下載 DBS Omni 手機應用程式，並登記及啟動 DBS Omni 賬戶）</li><li>8%「一扣即享」折扣用途廣泛，適用於6大消費類別及2大商戶</li><li>在多間指定商戶簽賬，都可享更多COMPASS Dollar回贈，如在淘寶及天貓簽賬，回贈率3%；任何日子於百佳、屈臣氏、豐澤、3HK、百老匯、AMC等指定商戶憑卡消費，享1%回贈</li><li>COMPASS Dollar用途廣泛，除了可抵消簽賬，亦能兌換飛行里數、酒店住宿及各類禮品</li><li>信用卡持有人全年可享HK Express免費行李升級</li><li>在超過40間咖啡店享買5送1優惠</li><li>迎新優惠選擇多</li></ol>



<figure class="wp-block-table"><table class=""><tbody><tr><td>迎新獎賞</td><td>簽賬條件（發卡後3個月內）</td></tr><tr><td>$400百佳 / 屈臣氏「一扣即享」金額 </td><td>簽賬滿$4,800</td></tr><tr><td>$300任何商戶「一扣即享」金額</td><td>簽賬滿$4,800</td></tr><tr><td>LE MAURICE®ALUMETAL 26” 鋁框行李箱 + 摺疊旅行袋套裝</td><td>簽賬滿$6,800</td></tr><tr><td>Dyson Airwrap™ Complete 造型器</td><td>簽賬滿$4,800並以$3,480換購</td></tr><tr><td>6張MCL電影禮券</td><td>簽賬滿$4,800；學生只需簽賬滿$1,800</td></tr></tbody></table></figure>



<h2>DBS COMPASS VISA信用卡的缺點</h2>



<h3>2個不申請DBS COMPASS VISA信用卡的原因</h3>



<ol><li>兌換飛行里數比率為$10/里，比<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/asia-miles-credit-card/">專門儲里數用的信用卡</a>遜色（<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/credit-card-review-Citi-PremierMiles-Visa/">Citi PremierMiles Visa Card</a>及<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/credit-card-review-DBS-Black-World-Mastercard/">DBS Blackworld Mastercard</a>都是儲飛行里數的精明之選）</li><li>優惠遍佈不同商戶，卡主要精明地使用才能賺到盡，不適合「一卡走天下」的懶人消費者（如你只想使用一張信用卡，任何類別劃一回贈2%的<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/credit-card-review-EarnMORE">安信EarnMORE銀聯卡</a>會是不錯的選擇）</li></ol>



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<h2>COMPASS DOLLAR及「一扣即享」點用？</h2>



<p>在一般非指定商戶消費時，卡主每簽賬250元，可獲$1 COMPASS Dollar，回贈率是0.4%；但在百佳、屈臣氏、豐澤、多間海逸酒店等指定商戶簽賬，每100元就可獲$1 COMPASS Dollar回贈，即回贈率升至1%；而在淘寶及天貓簽賬，回贈比率更高達3%。</p>



<p>COMPASS Dollar可用作兌換里數、禮品或各項獎賞，但建議在「一扣即享」中使用COMPASS Dollar，才能「現兜兜」地賺到盡。</p>



<p>「一扣即享」是DBS Omni手機應用程式的一項功能。用戶消費後，DBS Omni介面的合資格簽賬會出現「一扣即享」按鈕，按下去即代表你使用COMPASS Dollar扣減卡數。在6大消費類別及2大商戶中使用「一扣即享」，就可獲得8%折扣，亦即是以$1 COMPASS Dollar = $1.09的兌換率找卡數。</p>



<figure class="wp-block-image size-large"><img loading="lazy" width="587" height="383" src="https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/02/COMPASS-DOLLAR及「一扣即享」點用？.jpg" alt="" class="wp-image-8283" srcset="https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/02/COMPASS-DOLLAR及「一扣即享」點用？.jpg 587w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/02/COMPASS-DOLLAR及「一扣即享」點用？-300x196.jpg 300w" sizes="(max-width: 587px) 100vw, 587px" /><figcaption>可享8%折扣的6大消費類別包括：八達通自動增值、超市、便利店、咖啡店、網上消費、外幣簽賬。（圖：DBS網站）</figcaption></figure>



<h2>其他DBS Compass VISA信用卡的常見問題</h2>



<div class="schema-faq wp-block-yoast-faq-block"><div class="schema-faq-section"><strong class="schema-faq-question">DBS Compass VISA信用卡的年薪要求是多少？</strong> <p class="schema-faq-answer">100,000元，申請人須年滿18歲。</p> </div> <div class="schema-faq-section"><strong class="schema-faq-question">COMPASS Dollar有甚麼用途？</strong> <p class="schema-faq-answer">用戶可在DBS Omni手機應用程式中，使用「一扣即享」功能，以COMPASS Dollar抵消簽賬額。另外，又可透過<strong>「iGO Rewards」</strong>獎賞計劃，憑COMPASS Dollar兌換多間航空公司的機票、酒店、旅遊套票、租車及當地活動；另外又可到「eSHOP」換領禮品。</p> </div> <div class="schema-faq-section"><strong class="schema-faq-question">DBS Compass VISA信用卡的年費是？</strong> <p class="schema-faq-answer">2,000元（可申請豁免）。</p> </div> <div class="schema-faq-section"><strong class="schema-faq-question">DBS Compass VISA信用卡的外幣交易手續費是？</strong> <p class="schema-faq-answer">1.95%，與一般VISA信用卡相同。</p> </div> <div class="schema-faq-section"><strong class="schema-faq-question">逾期繳費費用是？</strong> <p class="schema-faq-answer">最高300元。</p> </div> <div class="schema-faq-section"><strong class="schema-faq-question">DBS Compass VISA信用卡是否適合我？</strong> <p class="schema-faq-answer"> <strong>DBS Compass VISA信用卡</strong>的優勢，在於能在熱門商舖享受折扣及更豐富的COMPASS Dollar回贈，兼透過「一扣即享」扣減8%卡數，適用範圍包括不少我們日常生活中常去的超市、便利店、咖啡店等，算是容易使用。<br/><br/>不過，這張畢竟並非自動回贈的信用卡，卡主須花點時查看商戶名單，加上只有用COMPASS Dollar找卡數時才可享折扣，要儲到一定數量的COMPASS Dollar，才可用盡折扣。<br/><br/> 對於只想用一卡解決所有消費的人而言，<strong>DBS Compass VISA信用卡</strong>未必是最佳選擇，但對精打細算及「識玩信用卡」的消費者而言，這張卡亦是應該擁有的「傍身」之選。 </p> </div> </div>



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<h4>推薦閱讀</h4>



<ul><li><a href="https://www.planto.hk/zh/blog/credit-card-review-DBS-Black-World-Mastercard/">【信用卡簡評】DBS Black World Mastercard：積分無限期 免費兌換不同里數計劃</a></li><li><a href="https://www.planto.hk/zh/blog/credit-card-pay-bills/">【水電煤費】信用卡交水費、電費、煤氣費 賺現金回贈</a></li><li><a href="https://www.planto.hk/zh/blog/credit-card-pay-tax/">【交稅賺回贈】信用卡交稅有咩優惠？ 各種繳稅方法一覽</a></li></ul>



<p class="has-small-font-size">信用卡的優惠、獎賞及回贈受條款及細則約束，發卡機構可能更新提供有關資訊，以有關機構公佈的最新內容為準。</p>


DBS Compass VISA信用卡的年薪要求是多少？

用戶可在DBS Omni手機應用程式中，使用「一扣即享」功能，以COMPASS Dollar抵消簽賬額。另外，又可透過<strong>「iGO Rewards」</strong>獎賞計劃，憑COMPASS Dollar兌換多間航空公司的機票、酒店、旅遊套票、租車及當地活動；另外又可到「eSHOP」換領禮品。

COMPASS Dollar有甚麼用途？

DBS Compass VISA信用卡的年費是？

DBS Compass VISA信用卡的外幣交易手續費是？

逾期繳費費用是？

 <strong>DBS Compass VISA信用卡</strong>的優勢，在於能在熱門商舖享受折扣及更豐富的COMPASS Dollar回贈，兼透過「一扣即享」扣減8%卡數，適用範圍包括不少我們日常生活中常去的超市、便利店、咖啡店等，算是容易使用。<br/><br/>不過，這張畢竟並非自動回贈的信用卡，卡主須花點時查看商戶名單，加上只有用COMPASS Dollar找卡數時才可享折扣，要儲到一定數量的COMPASS Dollar，才可用盡折扣。<br/><br/> 對於只想用一卡解決所有消費的人而言，<strong>DBS Compass VISA信用卡</strong>未必是最佳選擇，但對精打細算及「識玩信用卡」的消費者而言，這張卡亦是應該擁有的「傍身」之選。 

DBS Compass VISA信用卡是否適合我？

精打細算的你，必定要留意DBS COMPASS VISA信用卡，全因現時憑這張信用卡在指定日期在百佳和屈臣氏消費，可享92折優惠。馬上了解DBS COMPASS VISA信用卡迎新優惠及現金回贈！

【超市最強信用卡】DBS COMPASS VISA：迎新送百佳 $400「一扣即享」  兼全年92折優惠


<p>在香港買樓，<strong>印花稅</strong>是最昂貴的周邊開支，以一個價值500萬元的「上車盤」為例，擁有香港永久性居民身份首置客須支付的<strong>印花稅</strong>達15萬元。非首置或非本地永久居民的買家，稅務豁免較少，支出更高。Planto為大家講解<strong>香港物業印花稅</strong>的計算方法。</p>



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<h2>印花稅「原價」15%        港人首置可獲豁免DSD</h2>



<p>住宅物業<strong>從價印花稅（Ad Valorem Stamp Duty，AVD）</strong>的現行稅率是樓價15%，坊間常稱這種未獲稅務寬減的「原價」徵稅為<strong>「雙倍印花稅」（Double Stamp Duty，DSD）</strong>。</p>



<p>不過，上車或換樓買家只要符合以下其中一項條件，須繳付的印花稅可在第二標準稅率下獲得特別寬減：</p>



<ol><li><strong>首置買家</strong>：在買樓時未持有任何物業的香港永久性居民</li><li><strong>合資格換樓買家</strong>：持有物業的香港永久性居民，買入新物業後，須先繳付15%從價印花稅，在12個月內將原有物業賣出後，可獲退還15%減去首置印花稅的差額，即所繳付稅款與首置客相同</li></ol>



<h2>首置印花稅稅率（適用於首置 / 合資格換樓買家）</h2>



<p>符合上述首置或換樓定義的住宅物業買家，只需按較優惠的第2標準稅率繳付從價印花稅：</p>



<figure class="wp-block-table"><table><tbody><tr><td></td><th>物業售價</th><th>稅率</th></tr><tr><td></td><td>2,000,000元或以內</td><td>100元</td></tr><tr><td></td><td>2,000,001元至2,351,760元</td><td>100元+超出2,000,000元的款額的10%</td></tr><tr><td></td><td>2,351,761元至3,000,000元</td><td>1.5%</td></tr><tr><td></td><td>3,000,001元至3,290,320元</td><td>45,000元+超出3,000,000元的款額的10%</td></tr><tr><td></td><td>3,290,321元至4,000,000元</td><td>2.25%</td></tr><tr><td></td><td>4,000,001元至4,428,570元</td><td>90,000元+超出4,000,000元的款額的10%</td></tr><tr><td></td><td>4,428,571元至6,000,000元</td><td>3.00%</td></tr><tr><td></td><td>6,000,001元至6,720,000元</td><td>180,000元+超出6,000,000元的款額的10%</td></tr><tr><td></td><td>6,720,001元至20,000,000元</td><td>3.75%</td></tr><tr><td></td><td>20,000,001元至21,739,120元</td><td>750,000元+超出20,000,000元的款額的10%</td></tr><tr><td></td><td>21,739,121元或以上</td><td>4.25%</td></tr></tbody></table></figure>



<h3>雙倍印花稅（DSD） VS 首置印花稅</h3>



<p>買樓時，支付<strong>DSD</strong>與<strong>首置印花稅</strong>，開支差距可達數倍。因此，香港業主常用各種方法，盡量保留珍貴的首置資格，例如夫婦只用單名而非聯名買樓，或借家人名義持有物業。</p>



<figure class="wp-block-table"><table><tbody><tr><td><strong>樓價</strong></td><td><strong>雙倍印花稅（DSD）</strong></td><td><strong>首置印花稅</strong></td></tr><tr><td>5,000,000元</td><td>750,000元</td><td>150,000元</td></tr><tr><td>8,000,000元</td><td>1,200,000元</td><td>300,000元</td></tr><tr><td>10,000,000元</td><td>1,500,000元</td><td>375,000元</td></tr><tr><td>15,000,000元</td><td>2,250,000元</td><td>562,500元</td></tr></tbody></table></figure>



<h2>3年內轉讓須支付額外印花稅 （SSD）</h2>



<p>香港政府為遏止炒樓風氣，向3年內轉手的物業徵收<strong>額外印花稅（Special Stamp Duty，SSD）</strong>，稅率按持貨年期遞減：</p>



<figure class="wp-block-table"><table><tbody><tr><td><strong>原業主持有物業年期</strong></td><td><strong>SSD稅率</strong></td></tr><tr><td>6個月以內</td><td>20％</td></tr><tr><td>6個月至12個月以內</td><td>15％</td></tr><tr><td>12個月至36個月以內</td><td>10％</td></tr></tbody></table></figure>



<p>為避開被稱為「辣招稅」的<strong>SSD</strong>，大多數業主持貨3年才出售物業，但也有個案是由買家為未鬆綁的物業代支<strong>SSD</strong>，主要目的是為降低成交價，使買家更容易申請<a href="https://www.planto.hk/zh/mortgage-home/">按揭貸款</a>。</p>



<h2><strong>買家印花稅 （BSD）</strong>針對海外投資者</h2>



<p>為回應香港人不滿中國內地投資家炒貴港樓，故政府早年已推出<strong>買家印花稅（Buyer’s Stamp Duty，BSD）</strong>，專針對海外買家而設，向所有非香港永久性居民買家及公司名義買家，在從價印花稅以外徵收相等於樓價15％稅款。</p>



<figure class="wp-block-table"><table><tbody><tr><td><strong>BSD徵稅對象</strong></td><td><strong>稅率</strong></td></tr><tr><td>非香港永久性居民或以公司名義購買住宅物業人士</td><td>15%</td></tr></tbody></table></figure>



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香港人首置買樓，要支付幾多印花稅？一文了解首置印花稅、雙倍印花稅（DSD）、額外印花稅（SSD）及買家印花稅（BSD）的計算方法及適用對象。

【住宅印花稅計算】香港買樓印花稅拆解   首置客可獲豁免幾多錢？


<p><a href="https://www.planto.hk/zh/mortgage-home/">選擇按揭計劃</a>時，除了<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/mortgage-p-h-rate/">按揭利率</a>和現金回贈外，<strong>mortgage link</strong>戶口（下稱<strong>ML戶口</strong>）亦是銀行常見的優惠。<strong>ML戶口</strong>一種是高息的活期存款賬戶，貸款人在戶口內的存款，可享在與按揭計劃相同的利率，幫助業主賺取利息，對沖供樓的息利支出，兼保持流動現金。</p>



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<p>假設業主的按揭貸款額是200萬元，利率2.375%，他在<strong>ML戶口</strong>存入100萬元，將可慳到約一半利息。</p>



<figure class="wp-block-table"><table><thead><tr><th>樓價</th><th>450萬元</th></tr></thead><tbody><tr><td>按揭貸款額</td><td>200萬元</td></tr><tr><td>按揭利率</td><td>2.375%</td></tr><tr><td>首年利息支出</td><td>約47,500元</td></tr><tr><td>ML戶口內存款</td><td>100萬元</td></tr><tr><td>ML戶口存款利率</td><td>2.375%</td></tr><tr><td>ML戶口首年存款利息</td><td>約23,750元</td></tr><tr><td>節省利息支出</td><td>50%</td></tr></tbody></table></figure>



<p>比起<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/term-deposit-latest-offers-comparison">高息定期存款戶口</a>，屬活期存款的<strong>ML戶口</strong>可讓存戶更靈活地運用資金。業主如在能力範圍內，適當地增加<a href="https://www.planto.hk/zh/mortgage-home/">按揭借貸</a>金額，並存入<strong>ML戶口</strong>，一方面能賺取更多按揭現金回贈，另一方面能月月賺存息，增加流動資金。</p>



<p>部份銀行容許掛鈎3個存款戶口，讓按揭貸款人的兩名家人同享高息存款，但享高息的存款，同樣不可超過總貸款金額50%。</p>



<h2 id="高息存款有上限">高息存款有上限</h2>



<p>如業主本身沒有<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/invest-hk-stocks-broker-bank-accounts/">買股票</a>或作其他投資，<strong>ML戶口</strong>不失他們輕鬆賺息的利器，但使用時有不少注意事項。</p>



<p>銀行不會做蝕本生意，因此會為<strong>ML戶口</strong>的高息存款設上限，一般是按揭貸款額的50%，例如業主借100萬元按揭，實際年利率2.375%，<strong>ML戶口</strong>內首50萬元的存款，即可享2.375%的高息優惠。少數銀行的高息存款上限達按揭總額60%。</p>



<p>另外，掛勾利率的存款上限，是按未償還按揭貸款而定。換言之，隨着業主的貸款由100萬元還剩80萬元，其可享的高息存款額上限，亦由50萬元減至40萬元。</p>



<h2 id="直接收息可慳最多稅">直接收息可慳最多稅</h2>



<p>大多數<strong>ML戶</strong>口會每月直接派息予存戶，但也有銀行讓客戶選擇用存款利息，扣減按揭利息或本金，這有助減少供樓支出甚至縮短還款期。</p>



<p>由於償還按揭的利息支出是可用作<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/tax-deduction-tips">扣稅</a>，選擇扣減按揭本金或利息的話，或影響貸款人的扣稅額。直接收取利息的話，則可用盡扣稅額。</p>



<figure class="wp-block-table"><table><tbody><tr><td>ML戶口派息方法</td><td>好處</td><td>壞處</td></tr><tr><td>存息以現金直接存入戶口，每月供款額不變</td><td>增加流動資金，減輕供款壓力，並可用盡扣稅額</td><td>無法加快還款</td></tr><tr><td>存息扣減供樓利息，每月供款額不變</td><td>供款本金比例增加，加快還款進度</td><td>存息運用欠彈性，無法用盡扣稅額</td></tr><tr><td>存息扣減本金，每月還款額減少</td><td>減輕供款壓力</td><td>存息運用欠彈性</td></tr></tbody></table></figure>



<h2>存款未必受保障</h2>



<p>不可不知的是，並非所有銀行的ML戶口都受<a href="https://www.dps.org.hk/index.html">存款保障計劃</a>保護，業主如對銀行穩健程度有疑慮，使用ML戶口存款前，最好先向銀行確認。當然，銀行倒閉在香港十分罕見，業主毋須過份擔心。</p>



<h4 id="小貼士：網上即時按揭評估">小貼士：網上即時按揭評估</h4>



<p>Planto提供網上按揭評估及快速申請工具。填寫幾項簡單資料後，可即時獲悉獲批按揭的機會、按揭利率、現金回贈等重要資訊，然後才決定申請哪些按揭計劃。</p>



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<h3 id="推薦：用理財app追蹤按揭還款進度">推薦：用理財app追蹤按揭還款進度</h3>



<p>業主利用<a href="https://go.onelink.me/6yy3/4d696cd7">Planto app</a>連結按揭戶口，即可迅速掌握本金及利息的還款進度，毋須花時間翻查冗長的月結單。另外，Planto亦提供物業估價功能，助業主追蹤樓價升跌走勢。當你日後考慮轉按時，<a href="https://go.onelink.me/6yy3/4d696cd7">Planto app</a>亦可按你的物業及個人財務狀況，推薦合適的按揭貸款計劃，賺取更多回贈及優惠。</p>



<figure class="wp-block-image"><img src="https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2019/12/planto%E7%89%A9%E6%A5%AD%E4%BC%B0%E5%83%B9-%E6%8C%89%E6%8F%AD%E9%82%84%E6%AC%BE.png" alt="利用Planto app連結按揭戶口，掌握本金及利息的每月還款進度；Planto亦提供物業估價功能，幫助業主掌握樓價升跌走勢"/></figure>



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ML（Mortgage Link）戶口一種是高息的活期存款賬戶，貸款人在這個戶口內的存款，可享在與按揭計劃相同的利率，幫助業主賺取利息，對沖供樓的息利支出，兼保持流動現金。

【按揭須知】善用Mortgage Link（按揭儲蓄掛鈎）戶口  節省供樓利息支出


<p>自去年以來，不少對香港前景感不安的人，透過開設<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/offshore-bank-accounts-for-hong-konger/">離岸戶口（offshore account）</a>，將部分資產轉移海外，以分散地緣政治風險。證券戶口方面，以零佣金收費為賣點的<strong>第一證券（Firstrade）</strong>是其中一個可供香港用戶輕易申請的離岸戶口，頗受本地小散戶歡迎。</p>



<p>而即使無意「走資」，用<strong>Firstrade</strong>投資美股亦具優勢，今次Planto為大家介紹它的優點、缺點、開戶流程，以及入錢和拎錢方式。</p>



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<h4>⭐️編輯精選</h4>



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<planto-button link="https://www.planto.hk/en/redirect/?params=eyJwcm9kdWN0IjoiZmlyc3R0cmFkZSIsInR5cGUiOiJpbnZlc3RtZW50X2Jyb2tlciIsImFwcGx5VXJsIjoiaHR0cHM6Ly9hZmZpbGlhdGUuZmlyc3RyYWRlLmNvbS9hZmZpbGlhdGUvaWRldmFmZmlsaWF0ZS5waHA/aWQ9NzU3IiwiZnJvbSI6IkZpcnN0IHRyYWRlIG9wZW4gYWNjb3VudCJ9">立即申請Firstrade賬戶</planto-button>



<h2>第一證券 Firstrade的優點及缺點</h2>



<figure class="wp-block-table"><table><tbody><tr><td></td><td><strong>Firstrade的優點</strong></td><td><strong>Firstrade的缺點</strong></td></tr><tr><td></td><td>不收交易佣金、存倉費、平台費</td><td>匯款費用較貴，一次過匯入或匯出較多資金會較化算</td></tr><tr><td></td><td>產品種類豐富，可交易<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/invest-hk-stocks-broker-bank-accounts/">股票</a>、<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/etf-explained">ETFs</a>、期權、<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/investing-in-bonds-funds-ETFs/">債券</a>及超過11,000種共同基金</td><td>在美國以外用Debit卡提款每次收3%手續費 </td></tr><tr><td></td><td>開戶流程全程可在網上完成，連入金需時數天便可開始投資，屬香港人最容易申請的離岸投資戶口之一</td><td> 孖展利息貴 </td></tr><tr><td></td><td>資產獲美國投資者保護公司（SIPC）保障，若證券行倒閉，SIPC最高可提供50萬美元賠償 </td><td>未有提供<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/free-stocks-brokers-welcome-offer/">送股票</a>等迎新獎賞，開戶獎賞比<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/SoFi-Hong-Kong-Broker-Review/">SoFi HK</a>、<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/uSMART-brokers-review/">uSMART</a>等本地證券行遜色</td></tr><tr><td></td><td>不設最低存款要求 </td><td></td></tr><tr><td></td><td>設中英文介面及客戶服務</td><td></td></tr><tr><td></td><td>用戶可申請Visa Debit卡，可在全球使用 </td><td></td></tr></tbody></table></figure>



<h2>第一證券 Firstrade 開戶流程</h2>



<p>申請<strong>Firstrade</strong>賬戶的手續非常簡單，數分鐘即可完成：</p>



<ol><li>經<strong>Firstrade</strong>網站開戶</li><li>上載身份證明文件（香港人可用特區護照或<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/bno-renew-application/">BNO</a>開戶）</li><li>填寫基本資料如姓名、地址、電郵、就業狀況、投資偏好等</li><li>設定電子簽名及遞交申請</li></ol>



<p>填妥資料後，用戶馬上會收到確認電郵。Planto團隊測試開戶時，在收到確認電郵後約5小時便順利開通賬戶，審批速度跟申請<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/US-Stock-Account-Compare/">香港的美股證券戶口</a>相差無幾。</p>



<p>開戶後，即可入金及開始投資。</p>



<figure class="wp-block-image size-large"><img loading="lazy" width="800" height="300" src="https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/04/Firstrade開戶流程.jpg" alt="" class="wp-image-9589" srcset="https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/04/Firstrade開戶流程.jpg 800w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/04/Firstrade開戶流程-300x113.jpg 300w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/04/Firstrade開戶流程-768x288.jpg 768w" sizes="(max-width: 800px) 100vw, 800px" /><figcaption>申請Firstrade賬戶過程只需數分鐘，一般可在一天內獲批。</figcaption></figure>



<h2>電匯存取資金   收費因銀行而異</h2>



<p>入金到<strong>Firstrade</strong>的方式跟其他證券戶口大同小異，只不過是透過國際匯款去完成。在銀行櫃枱或網上銀行賬戶提供收款銀行、美元金額、SWIFT碼、收款人資料（名稱賬戶），並注明用戶的賬戶號碼及英文全名即可。<s>而現時經銀行匯款入金10,000美元以上，可獲Firstrade補貼手續費，上限是25美元。</s>（補貼優惠已完結）</p>



<figure class="wp-block-image size-large"><img loading="lazy" width="697" height="408" src="https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/04/Firstrade.jpg" alt="" class="wp-image-9588" srcset="https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/04/Firstrade.jpg 697w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/04/Firstrade-300x176.jpg 300w" sizes="(max-width: 697px) 100vw, 697px" /><figcaption>Firstrade收費便宜，但用戶須承擔匯款費用，匯率及匯款手續費因銀行而異。</figcaption></figure>



<p>提取資金方面，我們向Firstrade查詢過，獲回覆指該公司不會向經銀行匯款拎錢的香港用戶收取手續費，但銀行通常收取約35美元費用，實際費用或因銀行而異。</p>



<figure class="wp-block-image size-large"><img loading="lazy" width="1024" height="257" src="https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/Firstrade-reply-planto-1024x257.jpg" alt="" class="wp-image-10185" srcset="https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/Firstrade-reply-planto-1024x257.jpg 1024w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/Firstrade-reply-planto-300x75.jpg 300w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/Firstrade-reply-planto-768x193.jpg 768w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/Firstrade-reply-planto-1200x302.jpg 1200w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/05/Firstrade-reply-planto.jpg 1464w" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px" /><figcaption>我們以客戶身份向Firstrade查詢國際匯款收費，上圖是Firstrade的電郵回覆截圖。</figcaption></figure>



<p>如使用Debit Card提款，一般收費是提款額3%；如賬戶資產達10,000美元以上者，每月可享一次上限1,000美元的免費提款。用戶宜避免頻繁提取資金，以減省出金支出。</p>



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<h2>美股證券戶口收費及送股票優惠比較</h2>



<p><broker-comparison-page articlename="HK Stock Investing Article" country="US" language="zh"></broker-comparison-page></p>



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<p style="font-size:13px">投資涉及風險，本網的資訊僅作教學用途，並不構成投資意見或建議，故不應被視為作任何投資決定或行動的基礎。我們可能因用戶申請金融產品而從合作夥伴獲得少量佣金，但我們提供的內容時刻秉持獨立及客觀。產品資訊及條款，以相關機構向客戶提供的資料為準。</p>


第一證券 Firstrade是香港人常用的離岸美股戶口之一，不收交易佣金、存倉費、平台費，產品種類豐富，可交易股票、ETFs、期權、債券及基金，資產獲美國投資者保護公司（SIPC）保障。馬上了解Firstrade開戶及入金方法！

【離岸證券戶口】Firstrade香港人開戶簡易教學


<p>2020年4月，擁有超過100萬名會員的美國金融科技獨角獸SoFi收購8 Securities，並將品牌重塑為<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/SoFi-Hong-Kong-Broker-Review/">SoFi Hong Kong</a>，繼續提供免手續費的股票交易服務。馬上了解<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/SoFi-Hong-Kong-Broker-Review/">SoFi Hong Kong</a>！</p>



<planto-button link="https://go.onelink.me/1tVo?pid=Planto&amp;c=Planto_SoFiHongKong&amp;af_web_dp=https%3A%2F%2Fwww.sofi.hk%2Fweb%2Fzh-hant%2Fopen-account%2F%3Futm_source%3DPlanto%26utm_medium%3DAffiliates%26utm_campaign%3DPlanto">下載SoFi HK（前稱8 Securities）手機app</planto-button>



<p>下文為舊版8 Securities手機app評測：</p>



<p>在數位時代，用智能手機即可隨時隨地投資，銀行及證券行為爭客各出奇謀，佣金收費越來越平。原本以月費模式營運的手機投資平台<strong>8 Securities</strong>早前破天荒宣佈，免除<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/US-Stock-Account-Compare/">美股</a>及<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/invest-hk-stocks-broker-bank-accounts/">港股</a>的買賣佣金及會員月費，成為真正0佣金、免存倉費及平台費的股票投資平台，非常適合在港股或美股市場頻繁交易的投資者。<strong>8 Securities</strong>另一賣點是設有<strong>機械人投資顧問Chloe</strong>，為投資者度身定制ETF投資組合。</p>



<h2>8 Securities網上開戶流程</h2>



<p><strong>8 Securities</strong>開戶步驟與其他網上投資平台大同小異，下載手機app後，跟隨指示即可輕鬆辦妥。</p>



<ol><li>填寫個人資料，包括姓名、電話、地址、財務背景、投資偏好等</li><li>上載地址證明、身份證明文件</li><li>存入10,000元或以上資金後，即可開始投資</li></ol>



<p>入金到<strong>8 Securities</strong>賬戶十分容易，轉賬到<strong>8 Securities</strong>的銀行戶口，再經手機app上載存款證明即可。用戶亦可郵寄抬頭「8 Securities Limited」的支票至中環擺花街1號一號廣場15樓8 Securities Limited，以存入資金。完成後，一般 1至2天內可順利開戶。</p>



<p>原本<strong>8 Securities</strong>還提供親身開戶選項，只須面見客戶經理核對資料，毋須入金即可開戶。惟受武漢肺炎疫情影響，這安排暫時擱置，最方便做法還是透過銀行轉賬完成網上開戶。</p>



<p>提外話，大家或好奇為何很多證券行均要求客戶開戶時存入10,000元？這其實是香港證監會對客戶於網上開立證券戶口的規定，故毋須感到疑慮。</p>



<figure class="wp-block-image size-large"><img loading="lazy" width="808" height="305" src="https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/03/8-Securities網上開戶流程.jpg" alt="" class="wp-image-9050" srcset="https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/03/8-Securities網上開戶流程.jpg 808w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/03/8-Securities網上開戶流程-300x113.jpg 300w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/03/8-Securities網上開戶流程-768x290.jpg 768w" sizes="(max-width: 808px) 100vw, 808px" /><figcaption>投資者可透過手機開立8 Securities投資賬戶。</figcaption></figure>



<h2>介面簡潔但夠用</h2>



<p>打開<strong>8 Securities</strong>手機app，第一印象就是設計頗為精簡和美觀，一看就知是FinTech Startup的出品，跟坊間其他銀行或證券行老氣橫秋的介面設計大相徑庭。</p>



<p><strong>8 Securities</strong>投資範圍涵蓋超過15,000隻美國及香港的股票和ETF，輸入股票編號及選股後，可看到基本的報價和走勢圖，版面下方可直接作買賣指示。不過，它的股票分析資訊相對較少，想深入了解個別股票資訊，宜下載其他股票app來做功課。</p>



<p><strong>8 Securities</strong>特設「排行榜」功能，讓用戶匿名關注最群組內最成功的投資者買入和賣出甚麼股票，讓股民從別人的成功經驗中學習。「投資學堂」版面提供多段教學影片，解答「甚麼是股票」、「甚麼是ETF」、「甚麼是投資」等入門投資問題，讓新手投資前不致於盲摸摸，老手亦能從中鞏固知識。</p>



<figure class="wp-block-image size-large"><img loading="lazy" width="808" height="288" src="https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/03/8-Securities開戶流程.jpg" alt="" class="wp-image-9049" srcset="https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/03/8-Securities開戶流程.jpg 808w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/03/8-Securities開戶流程-300x107.jpg 300w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/03/8-Securities開戶流程-768x274.jpg 768w" sizes="(max-width: 808px) 100vw, 808px" /><figcaption>「排行榜」功能讓股民能竅探成功投資者的心水選股。</figcaption></figure>



<h2>可用港元買美股  或一鍵兌換美金</h2>



<p>投資美股的用戶，可在<strong>8 Securities</strong>手機app內將港元兌換成美元，只須輸入要兌換的港元金額，選擇提交及確認兌換即可。但要留意app內顯示的匯率僅供參考，與實際可能有些微出入。</p>



<p>而即使不預先唱錢，亦能直接用港元買美股，然後系統會自動在下一個工作日的香港時間上午11時兌換美元。這個安排讓未事先預備美元的用戶亦不致錯失買賣時機，相當貼心。</p>



<figure class="wp-block-image size-large"><img loading="lazy" width="800" height="300" src="https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/04/8-Securities唱美金.jpg" alt="" class="wp-image-9601" srcset="https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/04/8-Securities唱美金.jpg 800w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/04/8-Securities唱美金-300x113.jpg 300w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/04/8-Securities唱美金-768x288.jpg 768w" sizes="(max-width: 800px) 100vw, 800px" /><figcaption>8 Securities兌換美元的截數時間是每日上午11時。</figcaption></figure>



<h2>Chloe智能投顧    最低投資額僅$1,000</h2>



<p><strong>Chloe</strong>是<strong>8 Securitie</strong>s製作的<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/robo-advisor-compare-recommend/">智能投資顧問</a>，須另行下載手機app才能使用。簡單而言，<strong>Chloe</strong>是一個能為用戶度身定制投資組合的工具，設定投資目標、金額、投資偏好後，<strong>Chloe</strong>就能即時設計以ETF組成的環球投資組合，並24小時監察組合的投資表現。</p>



<p>用<strong>Chloe</strong>投資的入場門檻只需1,000元，比自行買入多數股票或ETF還要便宜。根據<strong>8 Securities</strong>提供的資訊，用戶現時可選的資產組合橫跨30國、40個產業及2,000隻股票及債券。收費方面，<strong>Chloe</strong>賬戶規模8,888元以下費用全免，超過8,888元部分每年收取0.88%費用。如果你想用低成本方法，建立風險分散的投資組合，這是不錯的選擇。</p>



<p>當然，機械人投顧僅屬輔助性質，目前主流用戶普遍傾向手動選股，但隨着運用演算法投資的技術不斷進步，我們可預期智能投顧日後將變得更出色。</p>



<p>在眾多本地市場的<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/invest-hk-stocks-broker-bank-accounts/">證券戶口</a>中，<strong>8 Securities</strong>的功能肯定不是最齊全，如孖展等服務仍欠奉，但它勝在收費平絕大多數同類對手，在不收佣金及存倉費的情況下，投資者須支付的只有交易所徵費、代收股息費、貨幣兌換手續費等其他投資戶口都必定收取的支出；提款時，使用𣾀豐或中銀兩大行費用全免，用其他戶口提供服務費為15元。</p>



<figure class="wp-block-image size-large"><img loading="lazy" width="806" height="301" src="https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/03/Chloe智能機械人.jpg" alt="" class="wp-image-9051" srcset="https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/03/Chloe智能機械人.jpg 806w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/03/Chloe智能機械人-300x112.jpg 300w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/03/Chloe智能機械人-768x287.jpg 768w" sizes="(max-width: 806px) 100vw, 806px" /><figcaption>8 Securities的智能機械人Chloe能為投資者度身定制ETF投資組合，以收分散風險作用。</figcaption></figure>



<p>縱使功能仍有可改進空間，但<strong>8 Securities</strong>手機app的操作體驗卻是不俗，至少新手不會因大量複雜的圖表和數據而感到花多眼亂，每次開app都可目標明確地進行買賣、查看結餘及管理資金進出。而事實上，多數股民例牌地會安裝用AAStocks等股票app，而非單靠證券行的app來獲取股市資訊，因此<strong>8 Securities</strong>在性價比上的優勢，可謂足以蓋過內置資訊不足這缺點。</p>



<robo-advisor-card language="zh" show_review="false" selected_advisor="chloe"></robo-advisor-card>



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想開8 Securities股票戶口，但唔知好唔好用？即刻睇8 Securities評測。8 Securities免收美股及港股的買賣佣金及會員月費，成為真正0佣金、免存倉費及平台費的股票投資平台。馬上了解更多。

【免佣證券行】8 Securities港股美股$0佣金收費	Chloe機械人智選ETF


<p>申請<a href="https://www.planto.hk/zh/mortgage-home/">按揭</a>時，銀行一般要求申請人提供至少三個月入息證明，故不時聽聞有住宅物業準買家，因新工作未過試用期而暫緩置業計劃。到底剛轉工是否真的無法獲批按揭？筆者同大家分享數年前一個親身經驗。</p>



<p>當年我在轉新工後約兩個月後買樓，事前為此諮詢過銀行，對方口頭表示我很大機會可獲批按揭，於是帶着一絲忐忑放膽實行原定置業計劃，結果在遞交按揭表格及文件約兩星期後，獲銀行通知申請成功。整個過程中，銀行沒有要求我補交或解釋任何資料，順利得令人頗感意外。</p>



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<h2>可靠入息證明很重要</h2>



<p>入息證明是銀行審批按揭的關鍵指標。那時銀行要求我提供三個月入記錄，但礙於新工只做了兩個月，試用期也未過，於是我將新舊兩份工的入息證明，連同新工的僱佣合約一併遞交。兩份工作都是固定受薪，不涉及任何佣金，經自動轉賬出糧，加上新僱主是具規模的上市公司，相信都有助令銀行信納我有穩定的還款能力。</p>



<p>此外，我當時以聯名買入單位，另一物業持有人也有穩定職業，雙方信貸記錄良好，沒有拖欠私人債務。而我當年是不經按保承造七成按揭（2015年樓按措施修訂後，六成以上按揭須用按保），故這宗貸款對銀行而言可說是風險甚低。</p>



<p>那年是我第一次<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/buy-house-steps">買樓</a>，雖然意識到剛轉工便申請按揭或有風險，但年少無知的自信使我沒有擔心太多，最終無風無浪地收樓，確實好彩。如今回想，最穩妥的做法還是等多幾個月才買樓。當然，每間銀行審批按揭鬆緊程度有別，並會就每宗貸款個別檢視申請人財務情況，因此別人的經驗僅可作參考，不能一概而論。</p>



<p>如要轉工後「凳都未坐暖」的情況下申請按揭，有不少事項要注意：</p>



<h2>未出的花紅難被計作入息</h2>



<p>一般而言，只要供款人能提供糧單、稅單等入息記錄，銀行接納用佣金、花紅、雙糧等非固定收入計算借款人的還款能力，通常以6個月或12個月的平均月薪作準。</p>



<p>但若借款人剛轉工一、兩個月，還未真正收過雙糧或花紅則另作別論。即使借款人能出示列明雙糧或花紅計法的僱佣合約，但合約通常只會列明僱員必先過了試用期，才會按表現發放雙糧或花紅。在這種情況下，借款人很難證明他必然會獲得這些額外入息，銀行不會將之視為其還款能力一部分。</p>



<h2>公司背景神秘或惹懷疑</h2>



<p>大多數打工仔轉工，薪金增幅頂多是20%至30%，若申請人入息在短期內增長數倍，難免惹人懷疑，尤其是新公司是名不經傳或神秘的蚊型企業時，銀行可能會審查企業背景，以判斷是否有人為申請按揭而製造有利的入息證明。相反，若新工作是政府工一類的穩定職業，對銀行來說自然有信服力得多。</p>



<p>剛轉工而又計劃置業的你，如對自己的借貸能力有疑問，應向不同的銀行或<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/mortgage-brokers-pro-con/">按揭中介</a>查詢，或申請預先批核按揭，買樓時便更放心。</p>



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轉工後申請按揭，有咩要注意？申請按揭時，銀行一般要求申請人提供至少三個月入息證明，故有業準買家因新工作未過試用期而暫緩置業計劃。但到底剛轉工是否真的無法獲批按揭？筆者同大家分享一個親身經驗。

【按揭實戰】啱啱轉工可申請按揭嗎？親身經驗分享


<p>很多住宅物業業主每隔兩、三年<a href="https://www.planto.hk/zh/mortgage-home/">轉按</a>一次，以獲取更着數的利率及現金回贈。不過，若計錯罰息期或混淆相關條款，可能招致損失。今次我們大家分享箇中須知。</p>



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<h2>罰息期由提取貸款日（drawdown date）起計算</h2>



<p>大多數銀行將罰息期定在兩年，也有的是一年或三年，而按揭通知書（facility letter）上的「提取貸款日」是計算罰息期的開始日。舉例說，提取貸款日是2020年4月1日，罰息期兩年，代表期限在2022年4月1日屆滿。</p>



<p>如果你找不到facility letter，可從供款戶口的月結單看到線索。在兩年罰息期內，用月供還款計劃的借款人須作24期供款，換言之只須查看月結單，看看首次供款距今過了多少個月，便可計算罰息期。如果無法從上述方式判斷自己的罰息期，可聯絡按揭銀行查詢。</p>



<p>由於辦理轉按手續需時，業主在罰息期完結前兩個月，已可開始聯絡銀行或<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/mortgage-brokers-pro-con/">按揭中介</a>，查詢最新轉按優惠及預備文件。</p>



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<h2>轉按前必重溫Facility Letter</h2>



<p>理論上，業主在罰息期後轉按才能享盡着數，如因換樓等原因而要在罰息期內轉按，facility letter中「提前還款」相關條文有列明罰則。從銀行角度，客戶轉按意味他們要提早還清貸款，須為此支付手續費，每間銀行有不同做法，以𣾀豐銀行為例，首年內轉按須支付1%本金，另加退還所有回贈；第二次轉則只須歸還回贈。</p>



<figure class="wp-block-image size-large"><img loading="lazy" width="1024" height="738" src="https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/04/facility-letter-1-1024x738.jpg" alt="" class="wp-image-9567" srcset="https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/04/facility-letter-1-1024x738.jpg 1024w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/04/facility-letter-1-300x216.jpg 300w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/04/facility-letter-1-768x553.jpg 768w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/04/facility-letter-1-1536x1106.jpg 1536w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/04/facility-letter-1-2048x1475.jpg 2048w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/04/facility-letter-1-1200x864.jpg 1200w, https://cms.planto.io/wp-content/uploads/2020/04/facility-letter-1-1980x1426.jpg 1980w" sizes="(max-width: 1024px) 100vw, 1024px" /><figcaption>轉按前，記得找回facility letter看一看。圖為某銀行在facility letter上列明的提早清還全部貸款手續費（罰息）條文。</figcaption></figure>



<p>對有意轉按的業主而言，facility letter還有不少重要資訊。信中詳列原有按揭的貸款利率、現金回贈、供款年期及期數、每月供款額、擔保人等資訊，業主應花時間重溫一次，比較原有按揭其他銀行的轉按條款孰優孰劣，作出精英決定。</p>



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點check按揭是否已過罰息期？看按揭通知書（facility letter）的「提取貸款日」便有答案。馬上了解更多與罰息期相關的轉按注意事項！

【轉按須知】按揭罰息期點計？睇清Facility Letter罰息條款


<p>打工仔辛苦打拼，無非希望有個安身之所，無論是租樓還是<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/category/first-house/">買樓</a>，多數人會親身視察，了解物業狀況、地理位置、毗鄰環境等。經持牌地產代理安排睇物業時，客戶會被要求簽署一份地產代理協議，俗稱<strong>「睇樓紙」</strong>。</p>



<p><strong>睇樓紙</strong>是具有法律效力的文件，決定買家或租客須支付幾多代理佣金。因此，簽署前要小心留意條款，當中有一些地方細節要特別注意，以保障自己的利益。</p>



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<h2 id="租或買都要睇樓前簽">租或買都要睇樓前簽</h2>



<p>根據《地產代理常規(一般責任及香港住宅物業)規例》，租戶或買家經持牌地產代理安排睇樓前要一份睇樓紙，買家會是購買香港住宅物業用的 <a href="http://www.eaa.org.hk/practice/documents/cform4.pdf">地產代理協議(表格4)</a> ，而租戶簽的是承租香港住宅物業用的 <a href="http://www.eaa.org.hk/practice/documents/cform6_result.pdf">地產代理協議(表格6)</a> ，兩者有不少相似之處，當中包括關睇樓詳情、日期、佣金，代理涉及權益等，這簽署協議目的是釐清代理與客戶間之權責，保障雙方。</p>



<p>有關睇樓紙的最常見爭議，不外乎是買家或租客因誤中協議條文「陷阱」，被地產經紀追討佣金。要避免損失，以下兩點要留神。</p>



<h2 id="有效期不應超過3個月">有效期不應超過3個月</h2>



<p>每份睇樓紙都有個有效期，而這是由代理與買家自行協商，但地監局建議有效期不應超過3個月，以保障買方權益。這有效期非常重要，無論你透過同一經紀參觀過多少個單位，只要你最後是在睇樓紙上有效期內買了其中一個單位，不管他是否幫到你去完成這個買賣，你都需要向這位代理支付佣金。</p>



<p>很多人會同時找多個地產經紀幫忙，例如跟經紀A簽睇樓紙並看中一個單位後，經紀A幫你議價至400萬，但同一單位，經紀B為你議價至395萬。最後在睇樓紙的有效期內，你經由經紀B買入該單位，這時你須根據協議，分別向經紀A和經紀B佣金。</p>



<p>另外，每次睇樓時，尤其是同時透過幾個代理搵盤時，都應清楚記錄自己睇過哪些單位。睇樓前，記得核對一下你是否已到過該單位，那就不怕被追佣而不自知。</p>



<h2 id="配偶簽署具束約力">配偶簽署具束約力</h2>



<p>有買家睇樓及簽署睇樓紙後，因不想向地產代理支付佣金，直接找業主購買，或找家人幫手「代買」。然而，睇樓紙普遍訂明，如「買方或買方的配偶、任何代名人、未經披露身分的主事人或代理人在有效期內（不論是否透過代理），與任何一項或多於一項物業的賣方訂立具約束力的買賣協議，則買方須就代理就有關物業而提供的服務向代理支付佣金」。</p>



<p>換言之只要是在協​​議的有效期內，買家買入了睇樓紙上列明的單位，或是其配偶、直系親屬、或任何代表買家的代名人、主事人、代理人等買了該單位，簽署睇樓紙的買家都須付上法律責任，向有關地產代理繳付佣金。因此，如準買家找親友代簽睇樓紙，而事後經其他地產代理買入同一單位，理論上是可被追討佣金的。</p>



<p>物業買樓的地代佣金公價是1%，以目前市況隨時多過<a href="https://www.planto.hk/zh/mortgage-home/">按揭回贈</a>，因此絕不可小覷這薄薄的一紙合約。</p>



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買樓和租樓前，多數人都要到現場睇樓並簽署睇樓紙。睇樓紙是具有法律效力的文件，決定買家或租客須支付幾多代理佣金。因此，簽署前要小心留意條款，當中有一些地方細節要特別注意，以保障自己的利益。

【地代佣金】簽睇樓紙小心有伏    記得留意這些條款


<p>買樓通常涉及大額的<a href="https://www.planto.hk/zh/mortgage-home/">按揭貸款</a>，準業主簽署物業的臨時買賣合約前，務必做好充份預算，按首期及還款能力準確計算<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/mortgage-first-time-home-buyer">按揭成數</a>，才能順利上會。但我們不時聽聞有馬前失蹄的個案，準業主滿心歡喜地上車，偏偏百密一疏地在申請按揭途中遇阻滯，導致撻訂收場，或要四出撲水求救才能完成交易。</p>



<p>買家收入固然是銀行審批按揭的重要指標，但尚有不少陷阱可導致申請按揭被拒，準買家必須好好提防。</p>



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<h2>非固定收入或收入證明不齊全</h2>



<p>銀行按揭部最喜歡薪高糧準的客戶，如公務員、教師、社工、受薪的醫生、會計師等，因為按揭是長遠債務，收入穩定者還款能力自然更可靠，銀行願意較爽手地向他們批出貸款。</p>



<p>相反，自僱人士及依賴佣金或花紅收入者，最多只能用8成按揭貸款，換句話說，一位醫自己開診所的醫生，即使入息水平較高也無法像受薪醫生般用9成按揭。如申請人使用非固定收入申請按揭，銀行很可能要求申請人提供半年甚至一年以上的入息證明，再以平均月入來衡量還款能力。如未能提供與申報入息相符的稅單、強積金供款、銀行月結單等證明文件，銀行未必信納申請人聲稱的收入。</p>



<h2>信貸評分差  還款能力成疑</h2>



<p>銀行審批按揭時，指定動作是向環聯（TU）索取申請人的<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/TU-report-mortgage-buy-house">信貸評分報告</a>，分為A至J級，以判斷申請人財務記錄是否可靠，從而決定是否批出貸款、金額及利率。借款人近年申請過幾多張信用卡、私人貸款，以至是否曾拖欠還款、破產等，一覽無遺，儼如「債仔成績表」。</p>



<p>以遲找卡數為例，這個很多人試過的小失誤，會留在信貸報告中5年，一次半次對申請按揭影響不大，但如果你是「慣犯」就可能要付出代價。因此我們平日應養成準時找卡數、有借必還的良好習慣，做個有信譽的人。</p>



<h2>身負擔保人或私人債務</h2>



<p>受樓價高企及辣招稅影響，很多人以單名置業，再加入一位近親作擔保人，以提升借貸能力，不少夫婦透過這種方法，保留其中一人的首置名額，在日後再置業時享受稅務優惠。</p>



<p>不過，擔保人對近親的債務有法律責任，故擔保人自己申請按揭時，所擔保物業的供款亦會被計入壓力測試，使收入要求增加；而按揭成數、供款佔收入比率上限亦會下降。</p>



<p>以購買800萬元物業為例，有擔保物業在身的準業主，必須有5成首期（400萬元），才能不經按揭保險上會，借400萬元以上就須使用按保，面臨較嚴格的供款與入息比例要求。</p>



<figure class="wp-block-table"><table><tbody><tr><td></td><td>按揭成數上限</td><td>供款與入息比率</td><td>壓測後供款與入息比率</td></tr><tr><td>60%或以下（不使用按揭保險）</td><td>50% （-10%）</td><td>40%（-10%）</td><td>50%（-10%）</td></tr><tr><td>60%以上（使用按揭保險）</td><td>90%</td><td>35%（-15%）</td><td>45%（-15%）</td></tr></tbody></table></figure>



<p>（括弧百分比反映有 / 沒有做擔保人的差異。）</p>



<p>此外，如按揭申請人本身有其他私人貸款，借貸能力亦會按私人貸款還款額而下降，削弱了申請按揭時的借貸能力。</p>



<h2>物業殘舊或業權有爭議</h2>



<p>有時候，即使按揭申請人財務狀況完美，但如果買了一個樓齡較大、凶宅、僭建或業權有問題的物業，銀行未必輕易批出按揭貸款，或只能獲得未如理想的按揭條款。</p>



<p>以購買舊唐樓為例，銀行對審批按揭年期有一定標準，如「樓齡 + 借款人年齡」或「借款人年齡 + 還款年期」不可超過75年，不似乎條件者，可能只會獲批較短還款期的貸款。此外，買入較舊樓齡的物業，銀行有更大機會要求先驗樓才批出貸款。至於凶宅、送契樓、無契樓等住宅，銀行則要按個別情況評估物業價值，以決定是否如常批出按揭貸款，還是調低造按揭成數、調高按息、沒有回贈、拒批按揭等。</p>



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怎樣增加成功獲批按揭機會？銀行審批按揭時，除了睇申請人入息，尚有其他重要指標。唔想申請按揭被拒，就要好好了解箇中關鍵。

【按揭陷阱】收入達標仍被拒貸款？申請按揭小心4大伏位


<p>香港銀行為住宅物業提供的<a href="https://www.planto.hk/zh/mortgage-home/">按揭貸款</a>主要分為兩大類：<strong>P按（最優惠利率按揭）</strong>及<strong>H按（銀行同業拆息按揭）</strong>。根據金管局資料，高達9成半供樓一族採用這兩種浮息按揭計劃。</p>



<p>在過去的多數情況下，<strong>H按</strong>的實際利率往往比<strong>P按</strong>較低，因此<strong>H按</strong>通常較受按揭申請人歡迎，如2020年4月就有9成人選用<strong>H按</strong>。然而，銀行亦試過在加息周期中，提供利率更佳的<strong>P按</strong>計劃。因此，<strong>H按</strong>與<strong>P按</strong>孰好孰壞，不能一概而論，選擇按揭計劃或轉按時，宜了解兩者的實際利率計算方法，衡量利率變化可能帶來的風險。</p>



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<h2 id="最優惠利率（p按）：銀行決定是否隨美國加p">最優惠利率（P按）：銀行決定是否隨美國加P</h2>



<p><strong>P按</strong>的「P」指最優惠利率（Prime Rate），分為「大P」及「細P」兩種，使用「細P」的主要是滙豐、恒生、中銀、南洋商業及集友銀行，其餘的銀行使用「大P」。截止2020年4月，「細P」和「大P」的利率為：</p>



<figure class="wp-block-table"><table><tbody><tr><td></td><td> 銀行</td><td>最優惠利率（P）</td></tr><tr><td>細P</td><td>滙豐、恒生、中銀、南洋商業、集友銀行等</td><td>5%</td></tr><tr><td>大P</td><td>渣打、東亞、花旗、工商、星展、建行、交通、中信等其他銀行</td><td>5.25%</td></tr></tbody></table></figure>



<p>最優惠利率一般跟隨美國利率的走勢而變動，但是否加按息由銀行本身決定，而香港銀行業界對按息普遍會「齊上齊落」。</p>



<h2 id="銀行同業拆息（h按）：設封頂位避險">銀行同業拆息（H按）：設封頂位避險</h2>



<p><strong>H按</strong>以銀行同業拆息（HIBOR，Hong Kong Interbank Offered Rate）為計算利率的基礎。所謂同業拆息，即香港銀行之間互相借貸時用的息率。當香港銀行體系資金短缺時，息率會上升，相反會下降。<a href="https://www.hkab.org.hk/DisplayInterestSettlementRatesAction.do">香港銀行公會</a>每日在網頁公佈最新息率。</p>



<h2>P按 / H按 實際利率計算方式</h2>



<p>P按<strong>利率計算公式是「P &#8211; X%」</strong>，假設銀行提供的利率是「P &#8211; 2.5%」，以「細P」5厘計算，實際利率是2.5厘。</p>



<p><strong>H按</strong>利率計算公式是「H + X%<strong>」</strong>，假設H是1.62%，而銀行提供的利率是「H + 1.25%」，按揭利率理論上是2.87%，但銀行為保持按息隱定及減少客戶風險，<strong>H按</strong>設封頂位（CAP），計算方式與P按一樣是「P &#8211; X%」。</p>



<h4>H按 VS P按 實際利率計算例子</h4>



<figure class="wp-block-table"><table><tbody><tr><td>按揭類別</td><td>最優惠利率（P）</td><td>銀行按揭offer</td><td>實際利率</td></tr><tr><td>P 按</td><td>5%</td><td>P-2.5%</td><td>2.5%</td></tr><tr><td>H按</td><td>5%</td><td>H+1.25%<br>（假設H是1.62%；封頂位是P-2.5%）</td><td>2.5%</td></tr></tbody></table></figure>



<p>過去多年來，<strong>H按</strong>的封頂位大致等同<strong>P按</strong>，業界幾乎已假定<strong>H按</strong>實際利息支出是「等同或低於<strong>P按</strong>」，故<strong>H按</strong>貸款人的利息支出通常較低，很多年來都是主流按揭計劃。</p>



<p>當然，按揭是可長達30年的長債，<strong>H按</strong>的封頂位、<strong>P按</strong>實際利率變化不斷，加上不少人每兩、三年就會做一次轉按，難言哪一種按息計劃能長期佔優。因此各位申請按揭時，必須向銀行職員或按揭中介仔細查詢，並考慮實際息率及利率走勢變化。</p>



<h4 id="小貼士：網上即時按揭評估">小貼士：網上即時按揭評估    專家解答疑難</h4>



<p>仍然不清楚應選用哪一種按揭計劃？Planto提供網上按揭評估及快速申請工具。填寫幾項簡單資料後，可即時獲悉獲批按揭的機會、按揭利率、現金回贈等重要資訊，然後才決定申請哪些按揭計劃。我們的按揭專家亦會為你解答疑難。</p>



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申請按揭時，銀行主要提供的選擇是「P按」（最優惠利率按揭）及「H按」（銀行同業拆息按揭）兩大類。Planto為你拆解兩種按揭的利率計算方法！

【按揭利率】P按 VS H按有咩分別？拆解實際利率計法、揀Plan考慮因素


<p>住宅物業買家向銀行<a href="https://www.planto.hk/zh/mortgage-home/">申請按揭貸款</a>時，銀行會按買家收入，計算<strong>「供款與入息比率」（Debt Servicing Ratio，DSR）</strong>，並透過「<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/mortgage-first-time-home-buyer/">壓力測試</a>」評估買家還款能力，以作為審批貸款、釐定按揭利率及優惠的準則。對多數買家尤其是上車客而言，工作薪金是主要收入來源，但按揭申請人還有不少合法途徑提高「賬面入息」，增加獲批按揭貸款的機會及金額。</p>



<p>只要了解銀行評估買家收入的基本準則，不難找出提升「賬面入息」及按揭借貸能力的方法，以下是4種較常見做法。</p>



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<h2>1. 加入按揭擔保人</h2>



<p>申請按揭時加入擔保人，是提升借款人還款能力的最普遍，也是最「正路」的做法。倘若買家本人的月入未能通過DSR上限，多了一位擔保人，就能以兩人的入息計算DSR。</p>



<p>舉例說，買家所需的DSR是5萬元，但他的工作月薪只有3萬元，那麼他就需要一位月薪達2萬元或以上的擔保人。擔保人的數目可多於一個，以銀行規定的上限為準。</p>



<p>2019年放寬按揭成數新措施推出後，買家借貸金額有助提升，找按揭按擔人的情況更普遍。一般而言銀行只接受買家以近親作為擔保人，而未婚夫或夫婚妻通常也可計作近親。</p>



<p>須留意的是，擔保人若日後希望買樓，他的貸款上限會因擔保人的身份受到影響。（詳見：<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/mortgage-guarantor-buy-house-moneysmart/">【置業須知】做按揭擔保人  借錢買樓難度增</a>）</p>



<h2>2. 以租金計算入息</h2>



<p>假如買家計劃將物業出租，可用有關收入申請按揭。銀行審批時，考慮租金收入的主要方式有兩種：</p>



<ol><li><strong>連租約樓</strong>：如單位易手後租約仍然有效，買家可向銀行提供有釐印的租約，只要租客交租記錄穩定，銀行可將最高70％租金計作按揭申請人入息。</li><li><strong>擬租金收入</strong>：如買入的物業未有租客，買家可向銀行申請用「擬租金收入」計算入息。銀行會估算物業租值，並將60%的擬租金收入計入買家的入息。</li></ol>



<h2>3.  平均股息收入</h2>



<p>如果按揭申請人有投資<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/invest-hk-stocks-broker-bank-accounts/">股票</a>，<a href="https://www.planto.hk/zh/blog/blue-chip-stock-high-dividends/">股息</a>收入可計作入息。銀行按申請人的投資狀況，預計其將來的股息收入，具體計算方式因銀行而異，例如有銀行會以申請人過去兩年股息收入的平均值為準。借款人宜先向銀行或<a href="https://www.planto.hk/zh/mortgage-home/">按揭中介</a>查詢。</p>



<h2>4. 申報秘撈收入</h2>



<p>很多打工仔會在正職以外秘撈幫補家計，銀行可能按情況計算這部分的收入，但首要條件是申請人要為秘撈提供正式的收入記錄，即至少要有供強積金及報稅；也有人會開設公司接freelance，製作正式的出糧記錄。申請人宜保留1年以上的收入紀錄，增加獲批貸款的機會。 </p>



<p>最後，提提大家平日要養成儲收入記錄及銀行月結單的習慣，以便在申請按揭時向銀行提供充足的文件，避免按揭審批受阻。</p>



<h2>按揭小貼士：供款與入息比率及壓力測試基本原則</h2>



<ol><li>DSR基本上限是50%。假設按揭申請人月入10萬元，每月還款額不可超過5萬元。</li><li>壓力測試模擬按揭利率增加3%，加息後DSR上限是60%。假設按揭申請人月入10萬元，壓測下的每月還款額不可超過6萬元。</li><li>2019年推出新按揭保險措施後，未能通過壓力測試者，在支付較貴按揭保險費後，也可使用8成至9成按揭。但即使跳過壓測，基本DSR仍不可高於50%。</li><li>部分銀行另設內部指引，如𣾀豐規定壓測後DSR上限是65%，並因應個案作審批；客戶申請時並無持有任何住宅物業；申請人均要為固定受薪人士；不計算按揭保險部分，申請人仍需符合原有要求等。</li></ol>



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住宅物業買家向銀行申請按揭貸款時，銀行會按買家收入，計算「供款與入息比率」（Debt Servicing Ratio，DSR），並進行「壓力測試」，以作為評估買家還款能力、審批貸款、釐定按揭利率的準則。除了每月薪金收入外，按揭申請人還有不少合法途徑提高「賬面入息」，增加獲批按揭貸款的機會及金額。

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