【MPF教學】懶人基金係咩玩法?回報率好唔好?
【MPF教學】懶人基金係咩玩法?回報率好唔好?
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9月 18日 • 閱讀時間:4分鐘

你幾耐沒有查閱過強積金戶口?又有幾耐未更改過投資組合?香港打工族勞勞碌碌,好多人一早已遺忘,或根本從未曾理會自己的強積金戶口。

為解決「孤兒」強積金戶口問題,積金局要求各強積金計劃提供「預設投資策略」(DIS),即俗稱的「懶人基金」。

推薦閱讀【MPF點揀】自動變招強積金 TDF/DIS投資表現及收費比較

「懶人基金」主要由兩部份組成:

  1. 核心累積基金(CAF,18歲至49歲適用):60%權益投資在較高風險資產,其餘40%投資在較低風險資產
  2. 65歲後基金(A65F):20%權益投資在較高風險資產,其餘80%投資在較低風險資產

至於50歲至64歲之間,則會隨年齡增長,逐步減持CAF及增持A65F。

「懶人基金」三大特色:

  1. 為退休作準備:毋須作任何指示,投資風險隨成員接近退休年齡,自動逐步降低。
  2. 收費合理:管理費上限是基金淨資產值0.75%;經常性實付開支上為0.2%,合共為0.95%,低過目前1.56%的平均開支比率。
  3. 分散投資:成員的資金,分散投資到全球不同市場的股票、債券等,以減低風險。

你的強積金為何會跌入「懶人基金」?

「懶人基金」當然是懶人專用,如果你未有就強積金投資策略作任何指示,或指示不清晰,資金就會以預設策略管理。

當然,打工仔可自行選擇將強積金供款放入「懶人基金」或旗下兩大選項。報道指,今年首季新增強積金戶口中,1/4都使用「懶人基金」,其中7成由打工族主動選擇。

「懶人基金」投資組合有啲乜?

以下是𣾀豐永明強積金的「核心累積基金」投資組合,當中不乏蘋果、微軟、亞馬遜等科技巨賈,原來只要夠「懶」,就可以一嘗投資這些超級企業。

  • 𣾀豐「懶人基金」:

  • 永明「懶人基金」:

「懶人基金」回報率好唔好?

大家最關心嘅係,到底「懶人基金」投資表現如何?大家可以參考香港投資基金學會報告,比較截至2018年7月31日、「懶人基金」與其他基金在過去一年的表現。

基金平均開支過去一年平均回報率
DIS - 核心累積基金0.64%-0.88%*6.36%
DIS - 65歲後基金0.41%-0.9%*1.79%
環球股票基金0.96%-2.33%8.54%
強積金保守基金0.44%-0.88%0.26%

*DIS尚算較新產品,報告未有齊全部開支數據,僅列出已有數據作比較。

基金比較: 預設投資策略(DIS)

我現在年齡是
50歲或以下
50歲或以上
如你未到50歲,所有資產組合均為核心累積基金
排列方式

與進取或保守的基金組合比較,「懶人基金」表現不算最出色,但風險較低、收費亦合理,以其「懶人」特質而言,可謂是不過不失的投資組合。

除DIS外,「目標日期基金」(TDF,Target Date Fund)是同樣具備「懶人基金」特質的產品,隨着目標日期而減持股票、增加債券及現金資產。DIS及TDF的比較如下:

TDF
目標日期基金
DIS
預設投資策略
可按目標退休年齡選擇基金,提早退休者可選較短年期的基金
於50歲後自動每年降低風險直至64歲,不可自選目標退休年齡
主動型基金—由基金經理因應市況調整投資組合。越接近目標退休年期,投資組合將由進取轉向保守
自動按年齡調整CAF及A65F之間的分配,50歲後由進取轉向保守
一般較進取
前期股票比重逾90%,後期亦可達30%
相對保守
前期股票比重約60%,後期約20%
較早推出市場
有較多投資表現數據參考
屬新產品
沒有太多投資表現歷史數據
僅少數強積金受託人提供
所有強積金受託人都有提供
收費較高
收費較低

打工仔如要重新整理強積金,把資產分配到TDF、DIS或其他基金組合,可考慮採用以下3式:

  1. 指示現有基金受託人,改變投資組合;
  2. 將多個強積金賬戶「合體」,在單一受託人中管理資產組合;
  3. 開設新的強積金自願性供款賬戶,以進行投資並享受扣稅優惠。

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