減息周期降臨，香港銀行利息開始下跌，不少年輕一代或熟悉加密貨幣的存戶，會考慮把資金放到穩定幣平台賺取利息，賺取4%、6%甚至更高的年化回報。穩定幣利息看似吸引，但加密貨幣畢竟是風險較高的新興產品，不少人對此戒懼和卻步。
幣圈新手可能會問：穩定幣理財產品利率為何如此高企？用穩定幣收息是否「穩賺不賠」？穩定幣與傳統銀行的儲蓄產品，是否真的只有利息收益上的分別？如果你正在考慮轉移資金到加密平台，最好先了解這兩者的運作邏輯與風險的根本差異，才能在投資路上倍感安心。
利息比較：銀行低息成常態？穩定幣存款為何高回報？
香港多數銀行的港元活期儲蓄利率長期低過1%，以滙豐、中銀等大行為例，2025年6月的活期存款利率僅為0.25%；而即使是定期存款，亦因近期拆息走低，使多間銀行的定期年利率也只在約1%至2%之間。
若選擇香港銀行的美元定存，利息則相對較高，在2025年仍不難找到年利率可達3%至4%的計劃。不過，即使利率上升，銀行存款仍受制於通脹侵蝕，實際回報可能仍為負數。
穩定幣方面，持幣者可透過中心化平台（如Binance、Crypto.com、OKX）或去中心化金融平台（如Aave、Compound）把資金「出借」或參與流動性挖礦，從而換取年化收益。實際收益視乎平台與幣種而定，可介乎4%至8%不等；部分短期活動甚至可提供10%以上的高息，但高利率往往伴隨金額上限或鎖倉期等限制，亦多數只限於較高風險的幣種。
| 資產管道 | 港元年利率 | 美元年利率 | 說明與條件 |
| 銀行存款（活期） | 約0.01% – 0.25% | 約0.01% | 傳統銀行活期儲蓄利率，利息極低，通脹下實質回報偏負 |
| 銀行存款（定期） | 約1% – 2% | 約3% – 4% | 視乎存期與銀行而定，部分虛擬銀行提供較高利率 |
| 穩定幣平台（CeFi或DeFi） | N/A | 約4% – 10% （高風險幣種可更高） | 平台借出穩定幣產生利息，部分需鎖倉或有限額，利率會浮動，視乎市場供需而定 |
穩定幣 VS 傳統法幣存款：兩者本質有何分別？
穩定幣與銀行儲蓄戶口，兩者都標榜資產穩定、可隨時提取，但背後所依賴的制度、保障機制與風險來源截然不同。
發行機構與保障：銀行有監管，穩定幣靠信譽
穩定幣（例如USDT、USDC、DAI等）是由私人公司發行的數碼資產，表面上與美元或其他法定貨幣1:1掛鈎，但其價值穩定性，取決於發行方背後的資產是否充足、運作透明度等多項因素。相反，銀行儲蓄戶口裏存放的是真正的法定貨幣，由政府與央行等傳統金融體系支撐，有清晰法律保障。
香港的銀行是持牌金融機構，受金管局監管，而香港亦設存款保障制度，每名存戶可獲最高80萬港元存款保障；而美國FDIC的存款保障上限則為25萬美元。即使銀行倒閉，存戶仍可獲得賠償。相比之下，現時穩定幣則不會有政府「包底」，一旦發行方破產、資金出現問題，用戶只能以債權人身份循法律途徑追討損失。
透明度與信任：銀行審計嚴格，穩定幣規管仍有不足
銀行的財務報表要按監管要求進行審計，監管嚴格且透明度高；而穩定幣發行方多屬私人機構，不一定公開詳細財務報告，例如USDT就一直被質疑對儲備透明度甚低，2021年發行商Tether就因對儲備發布誤導性聲明，被美國商品期貨交易委員會罰款4100萬美元。不過，世界各地政府對穩定幣監管要求日趨嚴格，以香港和美國為例，在新推出的穩定幣條例中，就對發行機制的儲備資產及贖回能力有明確規定。
提現與變現流程：銀行存款可快速提取，穩定幣出金相對複雜
在銀行提取資金簡單直接，存戶可ATM提取或用網上銀行即時轉賬。而要將穩定幣出金，變現為港元或美元，需先經交易所或P2P等方式賣出穩定幣，再經銀行戶口收取法幣，程序相對複雜，亦會衍生少量交易費用，不像法幣般可經銀行免費提存。雖然穩定幣在跨境轉賬時十分靈活，但在本地環境下，銀行過數更比穩定幣轉賬更加快捷。
資金靈活性與流動性：兩者都有限制
銀行活期存款可隨時提取，定期存款則有罰息限制。穩定幣存款本身無鎖倉限制，但若存戶參與平台的高息理財計劃，可能須承擔鎖倉或提前退出成本。此外，若穩定幣託管於中心化平台，還要面對平台本身的流動性風險，例如Celsius曾因資不抵債凍結客戶提幣，導致資金無法提取。
法幣與穩定幣存款的利息收益來源
傳統銀行及新興的加密貨幣平台，都會將用戶存入的資金用作放貸及投資，但後者從事業務風險較高，回饋予存戶的回報自然更加豐厚。
法定貨幣存款利息來源
傳統銀行的存款利息，主要來自銀行的放貸與投資活動。當你將資金存入銀行，銀行會將這筆錢貸出給個人或企業，包括按揭貸款、信用卡或商業融資，並向借款人收取較高的利息，再從中扣除支付予存戶的利息，最終賺取息差，亦即是銀行的淨利息收入。
此外，銀行還會投資低風險資產，包括政府債券、貨幣市場資產等，以獲取穩定回報。這些資金運用方式均受到嚴格監管，須符合資本充足率與流動性要求。而相比穩定幣平台的貸款或高風險協議，銀行的收益模式較保守，安全性與穩定性也較高，在市場波動時更能保障本金。
穩定幣的存款利息來源
而穩定幣之所以能提供高過傳統銀行的存款利率，是源自其結合借貸、投資與市場機制的收益模型。其中借貸利息是最主要的來源，用戶將穩定幣存入平台後，資金借予其他用戶或機構，平台從借方收取利息，再將部分收益回饋給提存放穩定幣資金的用戶。
此外，在去中心化金融（DeFi）協議中，穩定幣常被用作流動性提供者（Liquidity Provider）的資產，當資金存入流動性池後，用戶可按比例獲分交易手續費及平台代幣獎勵。部分穩定幣理財工具還會鼓勵用戶將穩定幣質押或鎖定一段時間，以獲取質押代幣作為獎勵，而這些代幣可以兌換成穩定幣或法幣，從而轉化成實質回報。亦有加密貨幣平台甚至會進行套利交易，在不同市場之間捕捉價格差，賺取額外利潤。
當然，加密貨幣平台不一定只做高風險投資，例如Coinbase會像傳統銀行般，把儲備投資在低風險資產，包括美國國債或貨幣市場基金等，再從中獲取穩定收益。
銀行存款 vs 穩定幣資金風險比較
那麼，用穩定幣收息是否安全？關鍵在於你持有的幣種及使用的平台是否真的「穩定」。穩定幣的穩定性主要是靠市場信心、儲備資產及發行平台共同維繫，直到近年才有更周全的法律保障。相比之下，銀行存款受法律監管與存款保障制度支持，在制度層面具備更強的安全網。
| 風險項目 | 銀行存款 | 穩定幣投資 |
| 價值穩定性 | 以法幣計價，價值穩定，政府背書 | 掛鈎法幣但可能脫鉤 |
| 信用保障 | 嚴格監管、存款保險（香港HK$80萬／美國US$250,000） | 無官方保險，信任發行方，儲備透明度不一 |
| 收益來源 | 存款貸出與投資，利差穩定，受央行政策影響 | 借貸、流動性挖礦、協議獎勵，若年息過高可能涉及風險結構 |
| 流動性風險 | 活期提款自由，定存有罰息，央行可提供流動性 | 平台鎖倉限制多，遇危機可能暫停贖回（如Celsius凍結提款） |
| 平台風險 | 銀行系統穩定，破產仍有清算保障 | 平台倒閉風險高，中心化機構或DeFi協議均可能失敗（如FTX、Celsius） |
| 監管法律 | 法規完善，存戶權益受保障 | 法律灰色地帶多，部分穩定幣曾被監管叫停（如BUSD），未來法規走向尚不明朗 |
| 操作與技術風險 | 操作簡單、風險管理機制控成熟，賬戶被盜用（如非由存戶疏忽引致）亦有機會獲銀行賠償 | 私鑰自管風險高、操作複雜、交易不可逆，需負全部責任 |
傳統銀行法幣存款 vs 穩定幣收息：哪種方式適合你？
穩定幣與傳統儲蓄，本質上沒有高低之分，重點是哪種更適合你。兩者的風險特性與收益模式截然不同，選擇關鍵在於你的風險承受能力與資金使用需求。
對於保守型投資者，資產安全仍應是首位。建議以銀行存款為核心，善用本地或外幣定存提升利息，更穩陣的做法是控制每間銀行的存款額不超過存保保障上限；；如想提升回報，可納入一些低風險替代品，包括貨幣市場基金或短債工具等。至於穩定幣，保守型投資者可小額嘗試作為現金替代資產，切忌因高息誘惑投入過大比例。
進取型投資者，也許並不滿足於用穩定幣收息，而會更進取地投資比特幣或其他加密貨幣資產。但無論如何穩定幣是投資幣市的必備資產，十分適合用作提高流動資產的收益。投資者在賺取存息時，應採用分散策略，避免集中於單一穩定幣或平台，並優先選擇合規、透明度高的平台；更可考慮運用「核心衞星」配置，將大部分資產放在穩定性高的銀行存款或國債，少部分資金投入穩定幣借貸或DeFi協議，捕捉額外收益的同時，控管潛在風險。而無論你是哪一類型的投資者，都應定期檢視資產配置，根據市場利率、監管政策與自身需要靈活調整配置。
