比特幣（BTC）價格重回10萬美元關口，不少投資者又開始在加密貨幣市場尋找投資機會。被譽為「以太坊殺手」的公鏈Solana是好的投資入門選擇嗎？
本文將解析Solana技術基礎、SOL幣的生態應用，並探討投資SOL幣潛力和風險，使投資者可以了解SOL幣的基本知識，在投資加密貨幣市場起步時更有信心。
Solana是甚麼？ 認識SOL幣
曾在Google、高通、Dropbox工作，擁有豐富系統設計和軟件開發經驗的Anatoly Yakovenko在2017年發表了Solana的白皮書，講述希望建造出更快的交易處理速度、更低的交易成本，使新的應用更流暢的公鏈。
在得到Andreessen Horowitz和Multicoin Capital等多間風險投資機構的資金支持下，Solana在2020年正式上線。憑着採用歷史證明 （Proof of History,POH）機制的創新技術，以及大型加密貨幣交易所FTX採用Solana作為底層公鏈，搭建去中心化交易所Serum，使Solana快速得到市場關注。
同時推出的Solana幣（SOL）也受到熱烈追捧，SOL可用於支付鏈上交易費、挖礦、流動性挖礦、治理投票和與應用程序（dApps）進行互動等，截至2025年5月18日，SOL價格是US$175，市值約US$910億，加密貨幣市場排名第5。
SOL歷史回顧
2020年SOL幣受惠於DeFi和NFT熱潮，幣價1年間就由US$0.5升至US$216的高位，但是成也FTX，敗也FTX。2022年，FTX宣布破產，加上美國進入加息周期，SOL受到大幅拋售，在市場恐慌下一度跌至最低US$8，跌幅達90%。
FTX事件令Solana整個生態接近崩潰，多個大型項目離開Solana轉投其他妁鏈，但是Solana鏈上的活躍開發者數量一直位於公鏈前列，在2024年加密市場再次迎來牛市，和meme幣熱潮下，Solana生態漸漸得以重建。
2025年初，SOL更創下歷史新高US$294.33，市值突破US$1,000億，但隨着受市場調整，價格亦快速所回落。目前已知有5家資產管理公司正向美國SEC申請SOL現貨ETF的上市審核，一旦成功通過，有助吸引更多投資者進入Solana生態系統，並推動加密貨幣投資走向主流。
為何Solana被稱為「以太坊殺手」？ Sol的技術優勢
在加密貨幣發展初期，最早實現智能合約的公鏈Ethereum搶佔了市場，是無可爭議的龍頭，不過交易處理時間緩慢和手續費高昂的問題一直為人詬病，而着眼解決以太坊缺點的區塊鏈平台都會被稱為「以太坊殺手」。
作為「以太坊殺手」的大熱，Solana對比以太坊有何技術優勢：
- 歷史證明機制（Proof of History, PoH）：Solana採用PoH共識機制，通過加密時間戳記錄交易順序，減少節點間的同步時間，令交易確認速度大幅提升。相比以太坊的PoS（權益證明），PoH機制令Solana減少驗證時間，更高效。
- 處理速度快和費用低：根據Solana官方資料表示，理論上Solana每秒可處理65,000筆交易，同時平均交易費用僅需US$0.00026，對比以太坊高峰期gas fee可達US$50，使在Solana的DeFi同NFT發展的應用平台更具吸引力。
- 持續發展新技術︰Solana團隊持續引入不同的新技術，以保持低廉的Gas fee和高性能，以及可擴展性（Scalability），如引入Sealevel技術、Tower BFT共識機制、Gulf Stream共享狀態傳輸協議、Cloudbreak水平擴展內存等，提升Solana公鏈的處理效率，在高流量的情況下仍能保持穩定。相比以太坊目前仍未完全解決擴展性問題，Sol有明顯的優勢，使其在meme熱潮中跑出。
如何投資Solana？
如果你看好Solana生態潛力並希望參與其中，最簡單的方法便是購買SOL幣，目前香港持牌的加密貨幣交易所HashKey Exchange和OSL也提供SOL幣交易對，但是需要驗證為專業投資者後才可以進行買賣。
投資Solana的潛在風險
- 市場波動大：加密貨幣市場給人印象是大起大落，SOL的價格也波動幅度也是極大。SOL價格曾因FTX危機下跌超90%至US$8美元，在2024年升至US$264，如在低位買入升幅達30倍，所以新手而言，若投入10,000港幣，可能短期內損失50%，亦可賺50%，入市前你需要評估自己可承受的波動和潛在損失。
- 中心化風險：現時Solana驗證節點約2,000多個，相比以太坊5,720個驗證節點和90,000多個驗證者，Solana網絡的中心化程度較高，加上作為驗證節點的早期投資者與Solana Labs大多關係密切，並持有大量SOL幣，有機會導致發起治理決策時偏向團隊利益，從而損害散戶的利益。
- 公鏈競爭激烈：加密貨幣市場上以太坊、Polkadot、Avalanche、SUI等多個公鏈都在競爭市場份額，Solana雖有自身的技術優勢，但以太坊憑藉成熟生態和機構支持仍占市場的主導地位。若SOL現貨ETF可以順利上市，Solana生態將會迎來不錯的發展前景。
- 技術風險：Solana採用的技術雖具創新性，但就是因為技術太新，可能仍有未發現嘅漏洞。若Solana出現宕機或DeFi協議被黑客攻擊，可能出現黑天鵝事件，使SOL價格大幅下滑。
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