【MPF點揀】自動變招強積金  TDF/DIS投資表現及收費比較
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目標日期基金 | 
預設投資策略

9月 17日 • 閱讀時間:5分鐘

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投資如馬拉松,要避免因橫衝直撞而力竭,須按不同人生階段改變部署。管理強積金時,打工仔承受風險的能力隨年齡改變——年輕人擁有較長投資年期,較能承受市場波幅風險,可更進取地投資;越接近退休年齡,剩餘投資年期越短,遇上熊市未必有充裕時間收復失地,宜採審慎策略。

「目標日期基金」VS「預設投資策略」

「目標日期基金」(TDF,Target Date Fund)「預設投資策略」(DIS,Default Investment Strategy)都是隨時間而自動調整投資組合的強積金產品,初期集中投資股票以賺取較高回報,後期債券及現金比重增加,使資產組合更穩健。

目標日期基金

TDF是一種混合基金產品,資產可包括股票、債券及現金等。以富達(Fidelity)的「儲蓄易2040基金」(或同類的2045、2050基金等)為例,會隨着目標日期越近而調整投資組合——減持股票、增加債券及現金資產。

預設投資策略

積金局規定所有強積金計劃必須提供DIS選項,由核心累積基金(CAF)及65歲後基金(A65F)組成。50歲前投資在較進取的CAF,其後將自動減持CAF,增持較保守的A65F直到64歲。

不同基金公司提供的TDF及DIS強積金各具特色,普遍的優點、缺點及資產分配方式比較如下:

TDF
目標日期基金
DIS
預設投資策略
可按目標退休年齡選擇基金,提早退休者可選較短年期的基金
於50歲後自動每年降低風險直至64歲,不可自選目標退休年齡
主動型基金—由基金經理因應市況調整投資組合。越接近目標退休年期,投資組合將由進取轉向保守
自動按年齡調整CAF及A65F之間的分配,50歲後由進取轉向保守
一般較進取
前期股票比重逾90%,後期亦可達30%
相對保守
前期股票比重約60%,後期約20%
較早推出市場
有較多投資表現數據參考
屬新產品
沒有太多投資表現歷史數據
僅少數強積金受託人提供
所有強積金受託人都有提供
收費較高
收費較低

即使打工仔因太忙、沒有興趣或不懂投資而疏於管理強積金,亦能透過這兩類「自動變招」強積金,簡易地作出具前瞻性的長遠投資部署。整個資產部署過程由受託人自動完成,打工仔毋須操心,故此TDF及DIS又被視為「懶人基金」

投資表現及手續費比較

打工仔最關心的,當然是強積金收費及投資表現。Planto搜集大量市場數據,讓大家按年齡及預計退休年紀,比較TDF及DIS強積金。

基金比較:目標日期基金(TDF)

我現在年齡是
我的預計退休年齡是
排列方式
沒有這個年齡的相關結果
沒有這個年齡的相關結果

基金比較: 預設投資策略(DIS)

我現在年齡是
50歲或以下
50歲或以上
如你未到50歲,所有資產組合均為核心累積基金
排列方式

強積金重整旗鼓3招

打工仔如要重新整理強積金,把資產分配到TDF、DIS或其他基金組合,可考慮採用以下3式:

  1. 指示現有基金受託人,改變投資組合;
  2. 將多個強積金賬戶「合體」,在單一受託人中管理資產組合;
  3. 開設新的強積金自願性供款賬戶,以進行投資並享受扣稅優惠。

重要資料:基金資訊取自積金局的強積金基金平台,最後更新日期為2019年7月31日。基金開支比率數據來自受託人的基金便覽。

#目標日期基金
#預設投資策略
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Manson Yau
在新聞界打滾近10年,從月入10k的起跑線出發,一步步完成安居、成家等人生小事業。仍相信理想可以當飯食,前提是不能只靠單一收入開飯。下個挑戰是學做職業爸爸。
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