買股票除期望股價節節上升,很多中長線投資者偏愛買收息股,賺取長期而穩定的股息回報。股息是投資者從上市公司盈利所獲取的報酬,大多數公司以現金派發,但也有企業提供「以股代息」選項,即讓股東用收取股票代替現金利息,以近乎「零成本」增持長線睇好的股票。
換股價決定可換股數
部分提供以股代息的著名股票包括滙豐控股(00005)、港交所(00388) 、新世界發展(00017)、信和置業( 00083)、港鐵( 00066)、莎莎國際(00178)等。投資者必須在除淨日前買入該公司股份,才能獲得派息。
假設A股票每股派息1元,投資者持有400股,可獲派400元股息。至於能換到的股數,則取決於換股價,換股價一般以除淨日前5個交易日的平均收市價計算。假設A股票的換股價是40元,選擇以股代息,投資者可獲得400 / 40元 = 10股。
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上市公司在獲取盈利後向股東派息,既可回饋投資者,亦可展示企業前景樂觀,長遠推動股價增長,而之所以提供以股代息或送紅股,主要是為了節省現金流,讓公司不用付出真金白銀,也能鼓勵投資者長期持股,有利公司運用更多資金發展業務。那麼,對股民而言,以股代息有甚麼優點及缺點?
以股代息的好處
- 節省交易成本:選擇以股代息的投資者,毋須支付支付經紀佣金、印花稅及相關交易成本,即可增持股票,從而節省投資成本。不過,股民仍要向銀行或證券行繳交代收股息費。
- 享換股價折扣 :上市公司為鼓勵股民選擇股代息,讓股民以較平股價增持股票,節省入市成本。
- 長線資產增值:只要投資者所持有的是優質潛力股,增持股票有利他們透過複息效應在日後賺取更豐厚回報。因此,對有意不斷增持某隻股票的人而言,以股代息十分方便。
以股代息的壞處
- 產生碎股:換股過程中,無可避免產生數量不足一手的碎股,賣出碎股時,股價一般稍有折讓。
- 無法賺現金流:用現金收息的好處是獲取可自由運用的現金流。選擇以股代息,就無法定期收割這部分的現金被動收入了。
- 損手風險:若持有的股票正在沉底,或遇上大跌市,繼續增持未必有利。當然,在股價下跌時選擇以股代息,亦可視為趁低吸納策略。
以股代息點選擇?
因此,選擇以股代息,還是收取現金股息,很大程度視乎投資者重視資產增值,抑或以賺現金流為投資目標。舉例說,月供股票的投資者,都是長線睇好某一隻或多隻股票、希望不斷投資、不介意持有碎股,以股代息就很切合他們的投資模式。
另邊廂,有人精心設計每季甚至每月的收息組合,利用來自股息現金流的被動收入,幫補甚至支撐日常生活,這類投資者除非有意增持股票,否則相信不會揀以股代息。
選擇以股代息的股民,須在上市公司公佈派息詳情後的指定日期前,透過網上系統、電話或書面向銀行或證券行遞交指示。股民可選擇全數股份以股代息、部分股份以股代息、永久以股代息等選項。如用現金收息,則毋須辦理任何手續。
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長橋證券
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條款及細則- 交易費: 美股交易每股佣金0.03%(最低收費US$0.99),平台費HK$0.005(最低收費US$1)(推廣期內開戶免佣)
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投資涉及風險,基金價格可升亦可跌 ,投資者應仔細閱讀基金信息及相關文件(包括其風險因素)。如有類似前瞻性陳述之內容,此等內容或陳述不得視為對任何將來表現之保證
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富途牛牛
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- 孖展買賣: 年利率可低至3.98%(適合進階投資者)
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Saxo Hong Kong
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Saxo Hong Kong
平均交易費
每股HKD 0.039
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- 存倉費: 免託管費
- 可選擇產品: 超過40,000隻投資產品,包括股票、ETFs、債券及互惠基金,涵蓋香港、美國、英國、日本、新加坡等37地市場。
- 孖展買賣: Libor +1.5%起
- 牌照: 獲香港證監會發牌(第1、2、3類)
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盈立智投
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- 可選擇產品: 孖展買賣: 年利率可低至5.83%
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盈透證券
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* 年利率,賬戶總存款金額需高於US$100,000 *資產淨值低於100,000 美元的賬戶將根據賬戶淨資產規模按比例計算利率來獲息
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- 美股交易佣金0.005美元/股至0.0005美元/股
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Aqumon
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- 開戶方式: 網上完成所有手續
注意:投資涉及風險,本網的資訊僅作教育用途,並不構成投資意見或建議,故不應被視為作任何投資決定或行動的基礎。我們可能因用戶申請金融產品而從合作夥伴獲得少量佣金,但我們提供的內容時刻秉持獨立及客觀。