凡是入場買比特幣者，難免要經歷幣價大起大落，資深比特幣投資者可能見慣風浪，但新手入市很難不被嚇窒。如何避免panic selling？你應仔細閱讀最新幣市與財經消息，以研判面臨幣災時應作的對策。本文會在每次比特幣出現大跌時更新，助投資者了解每次幣災背後的主要原因。
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2023年年中幣災︰比特幣價格跌穿US$26,000
在2023年8月19日早上5 點35分左右（UTC+8），比特幣價格在 10 分鐘內突然暴跌超過8%，掀動其他加密貨幣隨之下跌，加密貨幣突然急瀉觸發平倉潮，據Coinglass數據，24小時內有超過US$10億加密貨幣遭平倉。這波突然的下跌，主要原因包括︰
美聯儲加息的預期升溫
聯儲局在當個星期三公布的議息會議紀錄，顯示官員認為通脹仍有重大上行風險，可能需要進一步加息，動搖了市場認為全球央行利率見頂的預期，推動全球債息升至多年高位，美國十年期國債孳息升破4厘後仍不斷向上，曾高見4.354厘，高債息吸引資金流向債券，降低了其他投資產品如加密貨幣投資吸引力。
SpaceX減持影響市場信心
《華爾街日報》於8月17 日的報導中引述了SpaceX的內部文件，顯示SpaceX 在 2022 年及 2021 年分別減持了手上價值US$ 3.73 億比特幣，Tesla也有同樣的操作，作為具有一定影響力的Elon Musk，其公司減持加密貨幣，配合債息高企，影響了投資者對加密貨幣市場的投資熱情。
比特幣散戶投資者應如何應付幣災？
比特幣本身是極具風險的資產，「幣災」每幾個月發生一次亦不足為怪。作為一位小散戶，應如何避免在加密貨幣跌市中焦頭爛額？
建立穩固資產組合
比特幣及加密貨品現時仍屬另類資產，不宜作大額投資，建議以不超過整體資產佔比10%較為安全，實際視乎個人風險偏好而定。此外，你亦宜在資產組合中加入穩定幣、債券、收息藍籌股等資產，提升防禦力。
遵守投資策略冷靜應對
買入比特幣後遇到幣價大跌，切忌立即恐荒性拋售，而應冷靜地審度形勢，並按個人投資策略與目標應對。舉例說，你是否相信比特幣長遠仍會升值？跌市是否更佳的加注時機？還是你一心只期望短炒獲利？抱有不同的投資心態，自然對當下市況得出不同的應付方法，緊記不要輕易被混亂市況打亂原本的部署。
分析未來幣市走勢
導致加密貨幣價格下跌的因素很多，簡單如Elon Musk的一則推文，都可導致比特幣及狗狗幣等上上落落，但此等「出口術」影響力多屬短暫。
較影響深遠的是各國政府對監管加密貨幣及挖礦的取態，如美國證券交易委員會（SEC）2023對交易所提出訴訟，並將多種加密貨幣列為證券，造成加密貨幣市場震蕩；於2021年中國取締挖礦，導致全球算力分佈出現重大轉移，投資者不可忽視這些政策風險。當然，政府介入未必一定是壞事，如政府在立法監管的同時變相承認加密貨幣交易，則可被解讀為利好消息，惟目前全面承認比特幣法定地位的，僅有小國薩爾瓦多，未足以推升比特幣。
制定離場路線圖
比特幣及加密貨幣是脫離傳統銀行體系的資產，市面上主流交易所都不支援直接將資產轉出至香港銀行戶口。因此，在入市時，你必須同時學習如何運用場外交易、Bitcoin ATM、提款卡等方式套現加密貨幣資產，讓你在有需要離場時，能安心地全身而退。
2022年幣災回顧
2022年中幣災：比特幣價格跌穿US$18,000
受全球市場前景不明朗持續影響，2022年加密貨幣市場一直持續走弱，在6月18日比特幣價格更一度跌破US$18,000，與1月1日價格相比跌了近60%，更是24個月來的最低位，雖然很快就重回US$20,000的關口，但也令很多投資者擔憂市場的走向。
▲2022上半年，多隻加密貨幣都跌超過一半。
這一波跌幅的主要原因包括：
LUNA及UST雙幣崩盤
由區塊鏈公司Terra所發行的算法穩定幣UST及其代幣LUNA在5月19日崩盤，作為全球第3大的穩定幣UST，理論上1枚UST幣可兌換1美元，但當天跌至1枚UST幣只能兌0.1美元，穩定幣不再穩定，嚴重打擊了投資者對加密貨幣市場的信心，而Luna更從由US$68跌至US$0.00027，讓很多投資者身家一夜蒸發。
在崩盤前UST市值逾187億美元，而Luna市值逾204億美元，據估計這次崩盤，共從加密市場中蒸發近560億美元。這次大型的加密貨幣災難對不少投資機構的資金鏈產生了很大的影響，為之後比特幣大跌埋下了伏筆。
大型借貸平台Celsius凍結提款
延續Luna崩盤的影響，投資者對加密貨幣市場喪失信心，大量資金開始撒離，而Celsius作為全球最大加密貨幣借貸平臺，在這時刻出現了流動性問題，更在6月13日開始暫停用戶提現、交易及轉帳，加大了恐慌情緒，雖然這方法令Celsius沒有崩盤，但是令投資者不再信任加密貨幣中心化平台，就算放棄收益也要盡快收回自己的資金。
美國通脹創新高
為令通脹率下降，美國聯儲局在3月開始了持續加息及縮表計劃，怎料6月初公布5月消費者物價指數（CPI）創下自1981年12月以來的新高，美聯儲在6月16日宣布加息75個基點，同時表示會採取一切必要措施來控制物價，讓市場擔心美聯儲會加大加息幅度以抑制通脹，美國經濟陷入衰退風險增加，加上傳出一些加密貨幣基金因幣價下跌而面臨清算，投資者開始逃離高風險的加密貨幣市場，比特幣被大幅拋售。
2022年頭幣災：比特幣價格跌穿US$36,000
比特幣價格自2021年底，已因Omicorn疫情、大戶拋售等因素，呈現波幅與跌勢，踏入2022年，形勢更加雪上加霜，在1月24日一度跌穿US$36,000，與1月1日價格相比跌近25%，亦是2021年7月以來的底位。另一熱門加密貨幣以太幣亦見下跌。
這一波跌幅的主要原因包括：
整體經濟及美股低迷
踏入2022年，美國就業數據不理想、聯儲局確認加息周期等因素影響，美股S&P 500指數不足一個月即跌約10%，表現低落。
過去有理論指，比特幣是與其他投資關聯係數較低的避險資產，惟隨着比特幣成為主流投資產品，近期市場數據續漸證實，比特幣常與股市及其他主要資產市場普遍齊上齊落，今次在美股低迷下比特幣亦出現拋售潮。
而在加息周期下，市場資金轉投政府債券等高穩定性產品，防守力弱的比特幣吸引力相對有所減少，亦成為投資者沽貨原因之一。
美國政府加強監管加密貨幣
美媒報道指，拜登政府料最快在2月公佈數碼資產新戰略，白宮將介入主導美國加密貨幣政策。與此同時，俄羅斯央行亦建議禁止國內使用加密貨幣和挖礦；歐盟金融監管機構亦呼籲禁止挖礦。多則消息加劇市場對政策風險的憂慮，比特幣價格隨即下挫。
比特幣的恒常波動性
稍為有留意幣市的投資者，一定知道比特幣本身就是大起大跌的資產，最經典要數在2017至2018年間暴跌八成。
因此，從歷史走勢來看，幣市在短期內蒸發10%至20%，其實並非異象，新手投資者要習慣類似跌幅仍會一再重演。
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