【房托基金】不用買樓也能收租?投資REITs前3大注意事項
【房托基金】不用買樓也能收租?投資REITs前3大注意事項
投資入門
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REITs

10月 14日 • 閱讀時間:3分鐘

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REITs(房地產投資信託基金)是一種集體投資,以信託方式主要投資於本港或海外的房地產項目(至少佔基金資產總值75%),例如購物中心、寫字樓、酒店及服務式公寓等,以獲取穩定收入。

REITs主要收入來源來自租金,如REITs沒有出現虧損,收入減去營運管理支出後,要有最少90%作為股息分發予基金持有人(即投資者)——這是香港證監會的規定,故REITs的股息率相當吸引。很多投資者看中REITs的持續派息能力,但REITs的收益狀況,受手持物業的所屬地區、類型、質素以及基金的營運狀況及發展等因素影響,故投資前要看清楚以下幾點。

1. 資產分佈:香港及世界各地

REITs雖在香港上市,但持有的物業可分佈世界不同地區,例如匯賢產業(87001)及越秀房託(00405)持有的物業就主要在內地,相同的物業種類在不同地區的發展及增值潛力當然大不相同,另外有些REITs是以人民幣派息,投資者可能會面對額外的匯兌風險,所以在投資前可了解當區的房屋政策、人口密度、貨幣匯價等,然後才作出投資選擇。

2. 物業種類:過份集中增風險

雖說REITs主要投資於房地產項目,但就算是房地產也有諸如工廈、寫字樓、停車場、住宅、酒店、商場等,不同的信託基金持有的個別物業種類比例必定有高有低,但最好也有一定程度分散,若有些REITs只靠單一物業項目為主要收入來源,當該項目營運或業務產生不良影響的情況,或其對租戶的吸引力已減退,基金的收入將會大受影響,因此選擇一些由不同物業種類組合的REITs可降低的過於集中的風險。

3.了解市況:近期受政經波及

自03年沙士後,本港樓市整體向上,而樓價高企讓REITs的回報受到各人的青睞,不過投資REITs前還是要做好功課,如了解REITs旗下各物業出租率、續租率、租金收入趨勢等。同時要留意營運方面,要了解公司有無翻新優化計劃。雖然優化短期會帶來支出,但完成後有助提高租金回報。

另外,投資者要看該REITs的未來計劃及發展方向,如有無收購或出售意向,這將會影響長綫潛力,好像領展(0823)近年一直出售香港資產,買入內地資產,投資組合就會有所變化。不得不提的是,近期香港零售業受反送中風波影響,持有大量零售物業的領展首當其衝,過去3個月股價曾一度跌逾15%,投資者必須慎重考慮風險。

開始投資REITs

香港及美國股票市場,都有不少REITs產品供投資者選擇。開始投資第一步,當然是選擇收費低的證券戶口。馬上比較市面上的熱門選擇:

下一步
港股開戶攻略
了解投資港股基本概念,找出適合你的銀行或證券行戶口。
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