REITs（房地產投資信託基金）以信託形式，主要投資於本港或海外的房地產項目（香港REITs房地產業務至少佔資產總值75%），例如購物中心、寫字樓、酒店及服務式公寓等，以獲取穩定收入。
REITs主要收入來源來自租金，如REITs沒有出現虧損，收入減去營運管理支出後，須有最少90%作為股息分發予基金持有人（即投資者）——這是香港證監會的規定，故REITs的股息率相當吸引。
此外，由於REITs投資在實體房地產，其資產價值與通脹關連性高，即是說收益往往是與經濟發展呈正比例，故不少人視REITs為抗通脹投資工具。
而即使看中REITs的持續派息能力，但REITs的收益狀況，受手持物業的所屬地區、類型、質素以及基金的營運狀況及發展等因素影響，故投資前要看清楚以下幾點。
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資產分佈：香港及世界各地
REITs雖在香港上市，但持有的物業可分佈世界不同地區，例如匯賢產業（87001）及越秀房託（00405）持有的物業就主要在中國內地，相同的物業種類在不同地區的發展及增值潛力當然大不相同。
另外，有些REITs是以人民幣派息，投資者可能會面對額外的匯兌風險，所以在投資前可了解當區的房屋政策、人口密度、貨幣匯價等，然後才作出投資選擇。
物業種類：過份集中增風險
雖說REITs主要投資於房地產項目，但就算是房地產也有諸如工廈、寫字樓、停車場、住宅、酒店、商場等，不同的信託基金持有的個別物業種類比例必定有高有低，但最好也有一定程度分散。
若REITs只靠單一類型物業項目為主要收入來源，當該項目營運或業務產生不良影響的情況，或其對租戶的吸引力已減退，基金的收入將會大受影響。舉例說，新冠肺炎重創旅遊業，自然不利REITs的酒店項目收益，但憧憬疫後復甦亦成為不少人趁低價入貨的誘因。選擇一些由不同物業種類組合的REITs，可降低的過於集中的風險。
負債水平：反映REITs風險與潛力
根據《房地產投資信託基金守則》，REITs的負債比率，不可超過其資產總值45%。負債比率對REITs的發展潛力與營運支出有重要影響。
由於REITs要將90%收益用作派息，往往要通過融資才能發展新項目。負債比低的REITs，可具備較高的融資能力，可集資作更多收購。相反，如負債比率接近上限的45%，則反映REITs融資能力有限，未必有足夠資本擴張。此外，負債比率高的REITs，如遇上加息周期，無可避免要支付更高利息，或損害派息能力。
投資策略：REITs未來計劃變化
不過，投資REITs前還是要做好功課，如了解REITs旗下各物業出租率、續租率、租金收入趨勢等。同時要留意營運方面，要了解公司有沒有物業翻新優化等計劃。雖然優化短期會帶來支出，但完成後有助提高租金回報。
另外，投資者要看該REITs的未來計劃及發展方向，如有無收購或出售意向，這將會影響長線增長潛力，好像領展（0823）近年一直出售香港資產，買入內地資產，投資組合就會有所變化。投資REITs後，仍要繼續留意其中長線投資策略，別妄想可一勞永逸地等收息。
宏觀因素：高利率環境影響REITs收益
REITs的走勢，與其投資地域的政治與經濟有着千絲萬縷的關係。如在2003年沙士後，本港樓市與整體經濟向好，樓價高企、旅遊與零售業興旺，使REITs的回報受到人青睞。相反，2019年香港零售業受社會運動影響，不少商場生意一落千丈，持有大量零售物業的領展首當其衝，股價曾一度在3個月跌逾15%。
2020年，新冠肺炎重創全球實體經濟，REITs首當其衝。直到2021年各國大規模接種疫苗，2022年頭社交距離各國開始有所緩解，住宅、商場與酒店類的REITs漸見曙光，股價有輕微彈升。
但隨着美國步入加息周期及內地房企債務危機爆發，2023年大多企業都以降低營運成本為主要營運方針，加上經濟復甦不似預期，倉庫和甲級寫字樓需求減弱，對REITs的股價做成一定壓力。投資者普遍預期美國加息周期接近尾聲，REITs有望再度活躍起來。
港股REITs派息比較
| 股票代號 | REITs名稱 | 收益率 |
| 823 | 領展房產基金 | 7.47% |
| 2778 | 冠君產業信託 | 10.02% |
| 778 | 置富產業信託 | 10% |
| 405 | 越秀房產信託基金 | 8.68% |
| 2191 | 順豐房託 | 11.02% |
| 435 | 陽光房地產基金 | 10.93% |
| 808 | 泓富產業信託 | 10.06% |
| 1503 | 招商局商業房託 | 8.33% |
| 87001 | 匯賢產業信託 | 4.95% |
| 1881 | 富豪產業信託 | – |
| 1426 | 春泉產業信託 | 9.5% |
關於香港REITs的常見問題
香港REITs與地產股有咩分別？ REITs是投資於房地產市場的信託基金，主要收益來自租金及物業升值，而其資產分佈、負債比率及派息政策都須遵守證監會對REITs的規定；至於地產股則是是主力發展房地產的上市公司，但亦可涉獵其他業務，派息政策亦可由公司自行決定。
加息對REITs有甚麼影響？ REITs一般要透過透過貸款發展業務，加租將加重其債務利息支出；此外，加息普遍對房地產價格造成負面影響，亦可影響REITs的收益及派息。
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